Margin-Anforderungen – Devisen
Übersicht über den Margin-Handel mit Devisen
Margin-Anforderungen – Devisen
Hinweis
Kundinnen und Kunden mit einem IBLLC-Konto oder einem IB-UK-Konto, das über IBLLC geführt wird, sowie Kundinnen und Kunden von offengelegten Brokern müssen die Kriterien zur Einstufung als „Eligible Contract Participant“ (Berechtigte Vertragsteilnehmer) erfüllen, um Cash-Forex-Handel betreiben zu können. Als „Eligible Contract Participant“ gilt grundsätzlich eine Person oder Organisation, die über Vermögenswerte in Höhe von mehr als 10 Mio. USD verfügt (bzw. 5 Mio. USD bei Hedging-Geschäften). Die vollständige Definition finden Sie im Artikel 1a (18) des Commodity Exchange Act. Weitere Informationen zum Commodity Exchange Act finden Sie auf der Website der U.S. Commodity Futures Trading Commission. Außerdem können Sie die vollständige Definition hier nachlesen.
Devisen sind globale Produkte und stehen mit keinem bestimmten Land oder einer einzelnen Region in Verbindung. Im Folgenden werden die Margin-Anforderungen erläutert. Änderungen sind jedoch nicht auszuschließen und hängen von den Vorschriften regionaler Regulierungsbehörden ab.
Für jede Währung werden alle Vermögenswerte zu einem einzigen Nettoinventarwert zusammengefasst. Es werden getrennte Berechnungen für Margin-Anforderungen vorgenommen, um den Betrag des zum Auszahlen verfügbaren Guthabens und den Betrag des zum Handeln verfügbaren Guthabens zu ermitteln. Bei der Berechnung des auszahlbaren Guthabens wird für Vermögenswerte, die in anderen Währungen als der Basiswährung gehalten werden, die Margin durch Multiplikation der Marginsätze aus der nachstehenden Tabelle mit dem Nettoinventarwert für die betreffende Währung berechnet. Für Vermögenswerte in der Basiswährung ist keine Margin erforderlich.
Margin-Anforderungen
Die nachfolgenden Marginsätze gelten grundsätzlich für alle Kundinnen und Kunden. In einigen Ländern/Jurisdiktionen kann es vorkommen, dass die örtlichen Regulierungsbehörden andere bzw. höhere Marginsätze vorschreiben. Falls der Marginsatz vor Ort höher ist als unser Marginsatz, so gilt der durch die örtliche Regulierungsbehörde vorgeschriebene Marginsatz. Andernfalls gelten unsere nachstehend aufgeführten Marginsätze.
Es werden verschiedene Margin-Anforderungen vorgenommen, um den Betrag des zum Auszahlen verfügbaren Guthabens und den Betrag des zum Handeln verfügbaren Guthabens zu ermitteln. Nähere Informationen finden Sie in unserer Wissensdatenbank in den Artikeln Marginberechnung für Devisen und Marginberechnung für Devisen (Auszahlungen). Als Margin-Anforderung für Devisen-Salden wird entweder der Wert verwendet, der anhand der Berechnungen im Artikel Marginberechnung für Devisen (Auszahlungen) ermittelt wurde, oder der Wert, der wie unten im Abschnitt „Margin für Cash-Forex-Positionen” beschrieben ermittelt wurde. Es gilt jeweils der höhere Wert.
| Währung | Ersteinschuss | Mindesteinschuss | NFA-Margin, nur für Cash-Forex-Positionen1 |
|---|
Margin für Cash-Forex-Positionen
Der Marginsatz für Cash-Forex-Positionen berechnet sich wie folgt:
- Bei jeder Währung mit einem negativen Barsaldo erfolgt eine Verrechnung mit den unbaren Vermögenswerten in derselben Währung.
- Wenn danach bei einer Währung ein positiver unbarer Vermögenswert verbleibt, wird dieser verwendet, um negative Barsalden in anderen Währungen auszugleichen. Verrechnen Sie die Währung zuerst mit dem höchsten Marginsatz.
- Verwenden Sie den gesamten Nettoliquidationswert zur Verrechnung der verbleibenden negativen Barsalden. Verrechnen Sie die Währung zuerst mit dem höchsten Marginsatz.
- Falls negative Barsalden verbleiben, werden diese jeweils positiven Barsalden zugeordnet, um den Marginsatz zu berechnen. Dafür wird der zuvor für unsere Devisenmargin entwickelte Paarungsalgorithmus verwendet.
Beispiele
In den nachstehenden Beispielen werden die folgenden Wechselkurse und Marginsätze verwendet. Diese Sätze dienen ausschließlich Veranschaulichungszwecken und stellen keine aktuell geltenden Marginsätze dar.
| Währung | Wechselkurs in USD | Unser Marginsatz | NFA-Marginsatz |
|---|---|---|---|
| HKD | 0,125 | 3 % | 5 % |
| USD | 1 | 2,5 % | K. A. |
| EUR | 1,25 | 2,5 % | K. A. |
| NZD | 0,8 | 10 % | K. A. |
Beispiel 1: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD
| Währung | Barwert | Wert sonstiger Vermögenswerte | Gesamtvermögenswert | Cash-Forex-Saldo | Cash-Forex-Saldo (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120,000 | 0 | -120.000 | -80.000 | -10.000 |
| USD | -20.000 | 0 | K. A. | K. A. | K. A. |
Die Cash-Forex-Position beträgt -80.000 HKD vs. 10.000 USD.
Der Marginbetrag entspricht 10.000 USD × 5 % = 500 USD.
Beispiel 2: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD
| Währung | Barwert | Wert sonstiger Vermögenswerte | Gesamtvermögenswert | Cash-Forex-Saldo | Cash-Forex-Saldo (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120,000 | 40.000 | -80.000 | -40.000 | -5.000 |
| USD | 35.000 | -20.000 | K. A. | K. A. | 0 |
Die Cash-Forex-Position beträgt -40.000 HKD vs. 5.000 USD.
Der Marginbetrag entspricht 5.000 USD × 5 % = 250 USD.
Beispiel 3: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD
| Währung | Barwert | Wert sonstiger Vermögenswerte | Gesamtvermögenswert | Cash-Forex-Saldo | Cash-Forex-Saldo (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120.000 | 240.000 | 0 | 0 | 0 |
| USD | -10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Der Barsaldo von -120.000 HKD wird mit 120.000 HKD an unbaren Vermögenswerten verrechnet.
Der Barsaldo von -10.000 USD wird mit 80.000 HKD an unbaren Vermögenswerten verrechnet.
Es gibt keine Cash-Forex-Position.
Margin = 0.
Beispiel 4: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD
| Währung | Barwert | Wert sonstiger Vermögenswerte | Gesamtvermögenswert | Cash-Forex-Saldo | Cash-Forex-Saldo (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120.000 | 0 | -120.000 | -80.000 | -10.000 |
| USD | -10.000 | 0 | -10.000 | -10.000 | -10.000 |
| EUR | 10.000 | 0 | K. A. | K. A. | K. A. |
| NZD | 21,875 | 0 | K. A. | K. A. | K. A. |
Die Short-Salden für USD und HKD werden Long-Salden in EUR und NZD zugeordnet, um die folgenden Forex-Positionen zu bilden:
- -10.000 USD vs. 8.000 EUR. Der Marginbetrag entspricht 10.000 USD × 2,5 % = 250 USD
- -20.000 HKD vs. 2.000 EUR. Der Marginbetrag entspricht 2500 USD × 5 % = 125 USD
- -60.000 HKD vs. 9.375 NZD. Der Marginbetrag entspricht 7500 USD × 10 % = 750 USD
Gesamtmargin = 1125 USD. Bitte beachten Sie, dass der Nettoliquidationswert einmal zur Verrechnung von HKD verwendet wird, jedoch nicht zur Verrechnung von USD.
Zusätzliche Margin-Anforderungen
Für Personen mit Wohnsitz in den USA:
Folgen Sie den Links, um weitere Margin-Anforderungen einzusehen:
SSF – Single Stock Futures (Einzelaktien-Futures)
Sie können Ihre Standorteinstellungen ändern, indem Sie hier klicken.
Offenlegungen
- Die NFA ist eine Selbstregulierungsorganisation der US-amerikanischen Terminmarktbranche, die Forex-Aktivitäten bei regulierten Forex-Dealer-Mitgliedern und Retail-Forex-Dealern beaufsichtigt.
- US-amerikanischen IRA-Marginkonten ist die Kreditaufnahme in anderen Währungen als der Basiswährung nicht gestattet.
- Die unternehmenseigenen Margin-Anforderungen von IBKR können höher als regelbasierte Margin-Anforderungen sein.