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Trailing-Stop-Limit-Orders

Eine Trailing-Stop-Limit-Order soll es dem Anleger ermöglichen, ein Limit für den maximal möglichen Verlust zu definieren, ohne dass der maximal mögliche Gewinn begrenzt wird. Eine Trailing-Stop-Limit-Verkaufsorder bewegt sich im Einklang mit dem Marktkurs, wobei der Stop-Auslösekurs fortlaufend neu berechnet wird. Dies geschieht zu einem festgelegten Betrag unterhalb des Marktkurses auf Basis eines benutzerdefinierten „Trailing“-Betrags. Der Limit-Orderkurs wird ebenfalls fortlaufend auf Basis des Limit-Versatzbetrags neu berechnet. Wenn der Marktkurs ansteigt, steigen auch der Stop-Kurs und der Limitkurs jeweils um den Trailing-Betrag bzw. um den Limit-Versatzbetrag an. Wenn der Aktienkurs jedoch fällt, bleibt der Stop-Kurs unverändert, und wenn der Stop-Kurs erreicht wird, wird eine Limit-Order zum letzten berechneten Limitkurs übermittelt. Eine Trailing-Stop-Limit-Kauforder verhält sich genau spiegelverkehrt zu einer Trailing-Stop-Limit-Verkaufsorder und wird in der Regel in fallenden Märkten verwendet.

IB simuliert unter Umständen Stop-Limit-Orders an Börsen. Weitere Einzelheiten zur Handhabung von Stop-Limit-Orders bei IB finden Sie hier.

Hinweise:

Die Referenztabelle auf der rechten Seite enthält eine allgemeine Übersicht über die Charakteristika dieses Ordertyps. Die markierten Eigenschaften sind bei einigen Kombinationen, aber nicht notwendigerweise in Verbindung mit jedem anderen Merkmal, gegeben. Wenn beispielsweise die Merkmale Optionen und Aktien, US-amerikanisch und nicht US-amerikanisch, Smart und Gezielt markiert sind, bedeutet dies nicht, dass dieser Ordertyp für alle US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen, smart und gezielt gerouteten Aktien unterstützt wird. Vielmehr werden zum Beispiel nur smart geroutete US-Aktien, gezielt geroutete nicht US-amerikanische Aktien und smart geroutete US-Optionen unterstützt.


Produkte Verfügbarkeit Übermittlung TWS
Anleihen US-amerikanische Produkte Smart Attribut
CFDs Nicht US-amerikanische Produkte Gezielt Ordertyp
EFPs Gültigkeitsdauer
Devisen
Futures
Future-Optionen
Optionen
Aktien
Optionsscheine
Benutzerhandbuch öffnen

Video-Tutorial: Trailing-Stop-Limit-Orders in Mosaic



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Beispiel

Trailing-Stop-Limit-Verkaufsorder

Ordertyp im Detail - Die Trailing-Stop-Limit-Verkaufsorder

Schritt 1 – Eingabe einer Trailing-Stop-Limit-Verkaufsorder

Sie haben 100 Aktien von XYZ für $66.34 pro Aktie gekauft (Ihr Durchschnittskurs) und möchten Ihren Verlust begrenzen. Deshalb erstellen Sie eine Trailing-Stop-Limit-Order mit einem Trailing-Betrag 20 Cent unter dem aktuellen Marktkurs von 61.90. Der Trailing-Betrag ist der Betrag, der zur Berechnung des anfänglichen Stop-Kurses verwendet wird, und der Betrag, um den der Limitkurs dem Stop-Kurs folgen soll.

Erstellen Sie hierzu zunächst eine Verkaufsorder, wählen Sie dann TRAIL LIMIT als Ordertyp aus und geben Sie 0.20 in das Feld für den Trailing-Betrag ein. Bei einer Trailing-Stop-Limit-Order geben Sie einen Stop-Kurs und entweder einen Limitkurs oder einen Limit-Versatzbetrag an. In diesem Beispiel werden wir einen Limit-Versatzbetrag angeben. Der Limitkurs wird dann als Stop-Kurs minus den Limit-Versatz berechnet. Geben Sie 61.70 als Stop-Kurs an und definieren Sie einen Limit-Versatzbetrag vom 0.10. Übermitteln Sie Ihre Order.


Schritt 2 – Order übermittelt

Sie übermitteln Ihre Order. Der aktuelle Marktkurs von XYZ liegt bei $61.90, der anfängliche Stop-Kurs beträgt $61.70 und als Limitkurs wurde ein Wert von $61.60 ermittelt, bzw. $61.70 minus dem Limit-Versatz von 0.10.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 61.90
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs 61.70
Limit-Versatzbetrag 0.10
Limitkurs (berechnet als Stop-Kurs – Limit-Versatzbetrag) 61.60

Schritt 3 – Der Marktkurs steigt

Sobald Sie Ihre Order übermittelt haben, beginnt der Marktkurs von XYZ anzusteigen und erreicht schließlich $62.00. Der Stop-Kurs wurde entsprechend angepasst und liegt nun bei $61.80, bzw. $62.00 minus dem Trailing-Betrag von $0.20. Der Limitkurs wurde ebenfalls angepasst und liegt nun bei $61.70, bzw. 61.80 minus dem Limit-Versatzbetrag von 0.10.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 62.00
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs 61.80
Limit-Versatzbetrag 0.10
Limitkurs (berechnet als Stop-Kurs – Limit-Versatzbetrag) 61.70

Schritt 4 – Der Marktkurs fällt

Plötzlich fällt der Marktkurs von XYZ auf $61.90. Ihr Stop-Kurs verbleibt bei $61.80 und Ihr Limitkurs bleibt bei $61.70, bzw. $61.80 minus dem Limit-Versatzbetrag von 0.10.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 61.90
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs 61.80
Limit-Versatzbetrag 0.10
Limitkurs (berechnet als Stop-Kurs – Limit-Versatzbetrag) 61.70

Schritt 5 – Der Marktkurs erreicht den Stop-Kurs und die Limit-Order wird platziert

Der Marktkurs von XYZ fällt weiter und erreicht schließlich Ihren Stop-Kurs von 61.80. Es wird eine Limit-Order zum Verkauf von 100 Aktien von XYZ zu einem Kurs von 61.70 übermittelt und zum berechneten Limitkurs oder einem besseren Kurs ausgeführt.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 61.80
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs 61.80
Limit-Versatzbetrag 0.10
Limitkurs (berechnet als Stop-Kurs – Limit-Versatzbetrag) 61.70
Limit-Order platziert

Der Online-Handel mit Aktien, Optionen, Futures, Währungen, ausländischen Papieren und festverzinslichen Produkten kann mit einem erheblichen Verlustrisiko einhergehen. Der Handel mit Optionen ist nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen können Sie dem Dokument „Besonderheiten und Risiken standardisierter Optionen“ entnehmen. Klicken Sie hier, um das Dokument zu öffnen.

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