Bonds Marketplace
PRODOTTI
Il Bond Marketplace offre una vasta gamma di titoli a reddito fisso in tutto il mondo
Scopri i vantaggi offerti da IBKR
- Nessun mark-up o spread nascosto. Tutte le commissioni sono trasparenti
- Un universo fatto di più di un milione di obbligazioni in tutto il mondo, inclusi i Gilt del Regno Unito
- Puoi fare trading con i titoli del tesoro USA a qualsiasi ora, per cinque giorni a settimana.
- Usa il nostro strumento Bond Search per confrontare i rendimenti disponibili
- L'orario di negoziazione overnight è disponibile per i seguenti prodotti: titoli del Tesoro USA, titoli obbligazionari europei (EGB) e Gilt britannici.
- Fai trading direttamente con gli altri clienti di IBKR
- Miglior Broker Online per le obbligazioni secondo Benzinga
Nessun mark up o spread incorporato
Qui a IBKR, le operazioni obbligazionarie vengono eseguite senza ricarichi nascosti o spread incorporati. Eliminando le commissioni incorporate, i trader beneficiano di una scoperta dei prezzi più chiara, degli spread bid-ask più stretti e prestazioni strategiche migliorate, tutti elementi essenziali in un mercato dove ogni punto base conta.
Commissioni sulle obbligazioni:
- Buoni del Tesoro, note e obbligazioni: 0.2 bps per il primo milione di USD
del valore nominale, più 0.01 bps del valore nominale dopo il primo milione di USD - Obbligazioni societarie: 10 bps per i primi 10.000 USD
del valore nominale, più 2.5 bps del valore nominale dopo i primi 10.000 USD - Obbligazioni municipali: 5 bps per i primi 10.000 USD
del valore nominale, più 1.25 bps del valore nominale dopo i primi 10.000 USD
Maggiore ampiezza = Maggiori opportunità
L'accesso a un universo obbligazionario ampio e diversificato è essenziale per i trader di reddito fisso che cercano migliore esecuzione, flessibilità e performance. IBKR offre accesso diretto a oltre 1 milione di obbligazioni, supportando una migliore scoperta dei prezzi, maggiore liquidità e un'ampia gamma di strategie di trading come operazioni sulla curva, spread creditizi, investimenti fiscalmente consapevoli e diversificazione globale. Con prezzi trasparenti e indipendenza dai vincoli di inventario dei dealer, i trader possono costruire portafogli più precisi e personalizzati che si allineano con specifici obiettivi di rendimento e rischio.
Strumenti disponibili:
- Un universo di titoli di Stato USA
- Obbligazioni societarie
- Titoli municipali
- CD e obbligazioni sovrane non statunitensi
- Futures e opzioni a reddito fisso
Accesso quasi ininterrotto al mercato mondiale delle obbligazioni
Fai trading di Titoli del Tesoro USA, EGB e Gilt del Regno Unito fino a 22 ore al giorno, cinque giorni alla settimana. Rispondi rapidamente alle notizie che muovono il mercato e agli eventi economici man mano che si verificano, indipendentemente da orario e località.
Gli orari di trading giornalieri sono dalle 20:00 Eastern Time (ET) degli Stati Uniti alle 17:00 ET. Si prega di notare che da novembre a inizio marzo sono dalle 19:00 alle 17:00 ET.
Scopri i migliori prezzi per le obbligazioni con il nostro Strumento di ricerca
Metti alla prova i nostri prezzi trasparenti e l'accesso profondo al mercato. Utilizza lo Strumento di Ricerca Obbligazioni per confrontare i rendimenti disponibili in un vasto universo di oltre 1 milione di obbligazioni, inclusi Titoli del Tesoro USA, obbligazioni societarie, titoli municipali e altro ancora.
Cerca per scadenza, rendimento, qualità creditizia e altri criteri chiave. Puoi anche confrontare direttamente i prezzi e le commissioni obbligazionarie di IBKR con le quotazioni di altri broker e vedere quanto potresti risparmiare con i nostri prezzi bassi e completamente trasparenti senza ricarichi nascosti.
Per le obbligazioni societarie, inserisci semplicemente l'intervallo di scadenza desiderato e clicca su Visualizza risultati. Ordina istantaneamente i tuoi risultati cliccando sulle intestazioni delle colonne Rendimento o Scadenza.
Trading obbligazionario da cliente a cliente
Se due clienti di IBKR sono sui lati opposti di una transazione e intendono negoziare la stessa obbligazione allo stesso prezzo, noi provvederemo a incrociare la transazione internamente. Eliminando gli intermediari, i clienti evitano commissioni nascoste e negoziano condizioni migliori, fornendo maggiore controllo sui propri trade. Il trading "da cliente a cliente" apre anche l'accesso a obbligazioni uniche e dimensioni di blocchi più grandi, aiutandoti a cogliere opportunità che potrebbero non essere disponibili tramite intermediari.
Che cos' è un'obbligazione?
Un'obbligazione è un tipo di titolo di debito emesso da governi, società o altre organizzazioni per raccogliere capitale. Quando acquisti un'obbligazione, stai effettivamente prestando denaro all'emittente in cambio di pagamenti di interessi regolari (chiamati cedole) e della restituzione del valore nominale dell'obbligazione (capitale) quando l'obbligazione scade.
Mercato primario
Nel mercato primario, le obbligazioni vengono vendute direttamente dall'emittente agli investitori per la prima volta. Questo è quando l'emittente raccoglie fondi per progetti o operazioni. Acquistare obbligazioni nel mercato primario significa che il tuo denaro va direttamente all'emittente.
Mercato Secondario
Dopo l'emissione, le obbligazioni vengono scambiate nel mercato secondario, dove gli investitori comprano e vendono obbligazioni tra loro In questo mercato, stai acquistando il diritto a ricevere i futuri pagamenti di interessi e il rimborso del capitale dell'emittente. I prezzi nel mercato secondario fluttuano in base a fattori come i tassi di interesse, la qualità creditizia e la domanda del mercato, quindi il tuo rendimento dipende dal rendimento dell'obbligazione e dal prezzo di mercato.
Comprendere tipi e strutture delle obbligazioni
Le obbligazioni sono tipicamente categorizzate per emittente perché diversi tipi di organizzazioni raccolgono capitale per scopi diversi, e ognuna comporta il proprio livello di rischio creditizio e potenziale di rendimento. Ecco i principali tipi di emittenti obbligazionari:
- Obbligazioni governative: vengono emesse da governi nazionali per finanziare la spesa pubblica e il debito nazionale; generalmente considerate a basso rischio.
- Obbligazioni municipali (locali/sub-sovrane): vengono emesse da stati, città o governi locali per finanziare progetti pubblici come scuole, strade o servizi pubblici.
- Obbligazioni societarie: vengono messe da aziende per raccogliere capitale per operazioni commerciali, espansione o rifinanziamento di debiti esistenti..
- Obbligazioni di agenzie governative: vengono emesse da enti o agenzie sponsorizzate dal governo per supportare settori specifici come abitazioni o agricoltura.
- Obbligazioni sovranazionali: vengono emesse da organizzazioni internazionali come la Banca Mondiale o la Banca Europea per gli Investimenti per finanziare iniziative di sviluppo globale e cooperazione.
Le obbligazioni variano per struttura per soddisfare le diverse esigenze di investitori ed emittenti, offrendo diverse combinazioni di rischio, rendimento, flessibilità e termini di pagamento. Ecco alcune delle strutture obbligazionarie più comuni:
- Obbligazioni a tasso fisso: pagano un tasso di interesse costante per tutta la durata dell'obbligazione.
- Obbligazioni a tasso variabile: i pagamenti di interessi si adeguano periodicamente in base a un tasso di riferimento come LIBOR o SOFR.
- Obbligazioni zero-coupon: possono essere convertite in un numero specifico di azioni della società emittente, solitamente a discrezione dell'obbligazionista.
- Obbligazioni convertibili: emesse da enti o agenzie sponsorizzate dal governo per supportare settori specifici come abitazioni o agricoltura.
- Obbligazioni callable: possono essere rimborsate dall'emittente prima della scadenza, tipicamente dopo una data specificata, permettendo all'emittente di rifinanziare se i tassi di interesse scendono
- Obbligazioni puttable: allow the bondholder to demand early repayment under certain conditions, providing additional flexibility in a rising rate environment.
Il ruolo dei rating creditizi nelle obbligazioni
I rating creditizi valutano l'affidabilità creditizia degli emittenti obbligazionari e la probabilità che rispettino i loro obblighi di debito pagando interessi e rimborsando il capitale puntualmente. I rating sono assegnati da agenzie indipendenti come Moody's, Standard & Poor's e Fitch.
Investment Grade: Le obbligazioni con rating BBB- (S&P/Fitch) o Baa3 (Moody's) e superiori sono considerate investment grade. Queste obbligazioni comportano rischio più basso e tipicamente offrono rendimenti più bassi perché l'emittente è visto come finanziariamente stabile.
Alto rendimento (Obbligazioni spazzatura): Le obbligazioni con rating inferiore all'investment grade comportano un rischio creditizio più alto. Si tratta di prodotti che offono rendimenti più alti per compensare gli investitori per l'aumentata possibilità di default.
I rating creditizi influenzano il tasso di interesse, il prezzo di mercato e la domanda degli investitori di un'obbligazione. Queste informazioni aiutano gli investitori a valutare il rischio e prendere decisioni informate su quali obbligazioni si allineano con la loro tolleranza al rischio e obiettivi di investimento..
Obbligazioni: le parole chiave da conoscere
- Valore nominale (Valore alla pari): l'importo che l'emittente obbligazionario si impegna a rimborsare alla scadenza, solitamente 1.000 USD per obbligazione.
- Cedola: il pagamento periodico di interessi che l'obbligazionista riceve, tipicamente espresso come percentuale del valore nominale.
- Scadenza: la data in cui il capitale dell'obbligazione viene rimborsato all'investitore.
- Rendimento: il rendimento effettivo sull'obbligazione, che può essere rendimento corrente (cedola divisa per prezzo) o rendimento a scadenza (rendimento totale se mantenuta fino a scadenza).
- Rendimento alla scadenza: il rendimento annuale totale che un investitore può aspettarsi di guadagnare se un'obbligazione viene mantenuta fino a scadenza, assumendo che tutti i pagamenti di interessi siano effettuati puntualmente e reinvestiti allo stesso tasso.
- Yield to Worst: il rendimento più basso possibile che un investitore potrebbe ricevere se l'obbligazione viene chiamata, venduta o altrimenti ritirata prima della scadenza, assumendo nessun default.
- Tasso cedolare: il tasso di interesse fisso che determina il pagamento della cedola.
- Clausola di rimborso anticipato: una caratteristica che permette all'emittente di rimborsare l'obbligazione prima della scadenza, solitamente a un premio.
- Duration: una misura della sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti nei tassi di interesse; duration più lunga significa sensibilità più alta.
- Credit Rating: una valutazione del rischio creditizio dell'emittente da parte di agenzie di rating.
- Spread: la differenza nel rendimento tra un'obbligazione e un benchmark (spesso obbligazioni governative), che riflette differenze di rischio creditizio o liquidità.
- Spread Bid-Ask: la differenza tra il prezzo che un acquirente è disposto a pagare e il prezzo che un venditore cerca, indicando liquidità.
- Interessi maturati: gli interessi che si sono accumulati dall'ultimo pagamento di cedola ma non sono ancora stati pagati.
Come acquistare obbligazioni
Se sei un investitore autodiretto che cerca di aggiungere obbligazioni al tuo portafoglio, puoi farlo attraverso la maggior parte dei conti di intermediazione online. Le obbligazioni possono fornire reddito stabile, aiutare a diversificare le tue partecipazioni e ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Per iniziare, cerca un broker come Interactive Brokers che offra accesso a un'ampia selezione di obbligazioni, inclusi Titoli del Tesoro USA, obbligazioni municipali, obbligazioni societarie e CD. Il broker dovrebbe fornire prezzi trasparenti, commissioni basse e buoni strumenti di ricerca obbligazionaria.
Una volta trovata un'obbligazione che si adatta alla tua strategia, inserisci il tuo ordine online. Tipicamente sceglierai il valore nominale (o numero di obbligazioni) e rivedrai il costo totale, che include qualsiasi commissione o ricarico.
Perché fare trading con le obbligazioni?
Le obbligazioni possono offrire agli investitori diversi benefici, come:
- Reddito stabile attraverso pagamenti di interessi regolari
- Conservazione del capitale quando mantenute fino a scadenza
- Diversificazione per ridurre il rischio complessivo del portafoglio
- Volatilità più bassa rispetto alle azioni in molti casi
- Vantaggi fiscali con obbligazioni municipali (spesso esenti da tasse a livello federale)
- Rendimenti prevedibili quando mantenute fino a scadenza
Tuttavia, investire in obbligazioni può comportare rischi, come:
- Rischio di tasso di interesse: i prezzi delle obbligazioni scendono quando i tassi di interesse salgono
- Rischio creditizio: l'emittente potrebbe non rispettare i pagamenti
- Rischio inflazione: l'aumento dei prezzi può erodere il potere d'acquisto
- Rischio liquidità: alcune obbligazioni potrebbero essere difficili da vendere rapidamente a un prezzo equo
- Rischio di rimborso anticipato: le obbligazioni callable potrebbero essere rimborsate anticipatamente, limitando il potenziale di reddito
- Rischio di reinvestimento: i futuri pagamenti di interessi potrebbero dover essere reinvestiti a tassi più bassi
Educazione e risorse di Interactive Brokers per le obbligazioni
Traders' Academy
Traders' Academy di Interactive Brokers fornisce risorse gratuite per educarti sulle obbligazioni, inclusa un'ampia selezione di corsi per aiutarti a prendere decisioni di investimento più informate sui Titoli del Tesoro USA, obbligazioni societarie USA, obbligazioni municipali USA e i mercati dell'Eurodollaro.
Webinar di IBKR
Interactive Brokers organizza regolarmente webinar su argomenti relativi alle obbligazioni. Se desideri partecipare a un prossimo webinar o rivedere un webinar recentemente completato, visita il Campus di IBKR.
Traders' Insight
Il blog Traders' Insight di Interactive Brokers offre commenti quotidiani sulle obbligazioni, oltre a commenti e analisi di quasi 100 professionisti del settore, inclusi sia il Chief Strategist che il Senior Analyst di IBKR.
Risorse aggiuntive
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