Exigences de marge pour les CFD

Aperçu - Marge des CFD

Les CFD sont des instruments complexes associés à un risque élevé de pertes rapides en raison de l'effet de levier.

62,5 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lorsqu'ils tradent des CFD avec IBKR.

Vous devez vous assurer que vous comprenez la manière dont fonctionnent les CFD et que vous pouvez vous permettre de courir un risque élevé de perdre de l'argent.


Exigences de marge pour les CFD

Remarque

Les résidents légaux des États-Unis, du Canada, de Hong Kong, de la Nouvelle-Zélande et d’Israël n'ont pas le droit de trader des CFD émis par IBKR. Les résidents d'Espagne peuvent trader des CFD émis par IBKR s'ils sont soit des Professionnels MiFID, soit des clients d'un courtier introducteur espagnol ou des gérants/conseillers financiers professionnels. Les résidents d'Australie peuvent trader des CFD émis par Interactive Brokers Australia PTY LTD. Les résidents du Japon peuvent trader des CFD émis par IBKR Securities Japan (IBSJ). Les résidents de Singapour peuvent trader des CFD, à l'exception de ceux dont les sous-jacents sont tradés à Singapour.


Les CFD sont des produits internationaux et ne sont pas liés à un pays ou une zone géographique spécifiques. Les exigences de marge sont indiquées dans la section ci-dessous mais peuvent être modifiées en fonction des règles des organismes régulateurs en vigueur localement.




Marge des CFD sur actions

Clients de détail
CFD sur actions Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard 1,25 x Marge de maintien Calcul basé sur les risques décrit ci-dessous (minimum 10 %)
Minimum ESMA 20 % 50 % initiale
Marge appliquée Max (IBKR initiale, ESMA initiale) Max (IBKR maintien, ESMA maintien)

CFD sur actions IB MM IB MI Min. ESMA MI MI appliquée MM appliquée
Action A 10 % 12,50 % 20 % 20,00 % 10 %
Action B 15 % 18,80 % 20 % 20,00 % 15 %
Action C 20 % 25,00 % 20 % 25,00 % 20 %
Action D 30 % 37,50 % 20 % 37,50 % 30 %

Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur actions 1,25 x Marge de maintien Calcul basé sur les risques décrit ci-dessous (minimum 10 %)


Exigences de marge de maintien et de marge initiale pour les CFD sur action IBKR

Pour chaque CFD, nous instaurons une marge fondée sur les risques observés à partir de la volatilité historique de l'action sous-jacente. Plus précisément, nous calculons cinq écarts types historiques (basé sur un historique de prix de 30 jours) pour déterminer la marge de maintien type, qui doit s'élever au minimum à 10 %, sans compensation basée sur la corrélation. Les taux d'intérêt qui résultent de ce calcul s'appliquent position par position. Dans la majorité des cas, la marge minimum de 10 % est appliquée.

Dans certains cas, IBKR peut, à sa discrétion, fixer pour les CFD individuels des taux de marge spéciaux supérieurs à ceux indiqués par notre méthodologie standard.

En outre, les prélèvements IBKR suivants peuvent s'appliquer en plus des marges types :

  • Prélèvement pour les positions portant sur de gros volumes - Lorsqu'une position est supérieure à 0,5 % de la capitalisation boursière d'une action, un prélèvement pour large volume s'applique. L'exigence de marge passe progressivement de la marge calculée à partir des risques à 100 % lorsque la part de la capitalisation boursière passe de 0,5 % à 2 %.
  • Prélèvement pour les actions peu chères à découvert - Le prélèvement pour les actions peu chères à découvert s'applique aux CFD sur actions à découvert dont la capitalisation boursière est inférieure à 500 millions USD. L'exigence de marge augmente de façon linéaire de 30 % à 100 % lorsque la part de la capitalisation boursière passe de 500 à 250 millions USD. Pour les capitalisations boursières comprises entre 250 et 100 millions USD, l'exigence de marge s'élève à 100 %, avec un minimum de 2,50 USD.


Minimum de concentration

Lorsqu'un portefeuille se compose d'un petit nombre de positions de CFD ou que les trois positions les plus importantes sont dominantes, des frais de concentration sont appliqués plutôt que la marge de maintien standard décrite ci-dessus.

Nous soumettons le portefeuille à un test de résistance en appliquant aux trois positions les plus importantes des mouvements défavorable de 30 % et un mouvement défavorable de 5 % sur les positions restantes. La perte totale est appliquée comme exigence de marge de maintien si elle est supérieure aux exigences standards.

La marge initiale est égale aux frais de maintien + 10 %.


Marge CFD sur indices


Clients de détail
CFD sur indices Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard 1,25 x Marge de maintien Équivalente au contrat à terme correspondant (5 % ou 5 écarts type minimum) Une réduction de 50 % s'applique en séance (détails ci-dessous)
Minimum ESMA 5 % pour les Indices principaux*
10 % pour les autres indices
50 % initiale
Marge appliquée Max (IBKR Initiale, ESMA Initiale) Max (IBKR Maintien, ESMA Maintien)

CFD sur indices IB MM IB MI Min. ESMA MI MI appliquée MM appliquée
Major - IBUS500 5 % 6,25 % 5 % 6,25 % 5 %
Major - IBDE30 7,50 % 9,38 % 5 % 9,38 % 7,5 %
Minor - IBCH20 7,50 % 9,38 % 10 % 10,00 % 7,50 %


CFD sur métaux Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard Or 6,25 %
Argent 14,85 %
Or 5 %
Argent 9 %
ASIC Minimum Or 5 %
Argent 10 %
50 % initiale
Marge appliquée Max (IBKR Initiale, ESMA Initiale) Max (IBKR Maintien, ESMA Maintien)

Remarque

* Les indices majeurs sont IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 et IBAU200.


Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur indices 1,25 x Marge de maintien Équivalente au contrat à terme correspondant (5 % ou 5 écarts type minimum). Une réduction de 50 % s'applique en séance (détails ci-dessous)
CFD sur métaux Or 6,25 %
Argent 14,85 %
Or 5 %
Argent 9 %


Exigence de marge intraday
(Clients professionnels)

L'exigence de marge de maintien pour les CFD sur indices est déterminée comme suit :

  • Il s'agit de la marge de maintien overnight (d'une séance à l'autre) pour le contrat à terme correspondant, ajustée à la quantité.
  • Elle est soumise dans son ensemble à un minimum de 5 % ou 5 écarts type historiques, selon la valeur la plus élevée.
  • L'exigence ainsi calculée est réduite de 50 % au cours des heures liquides de marché pour le contrat à terme concerné. La mise en place de l'exigence de marge de maintien complète démarre quinze minutes avant la fin des heures régulières de marché.
  • Les clients classés comme des clients de détail ne peuvent pas bénéficier de la réduction de marge intraday.
CFD sur indice Horaires liquides Horaires complets Fuseau horaire
IBUS500 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBUS30 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBUST100 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBGB100 08h00 - 16h30 08h00 - 21h00 GMT
IBDE30 09h00 - 22h00 09h00 - 22h00 CET
IBEU50 09h00 - 22h00 09h00 - 22h00 CET
IBFR40 09h00 - 18h15 09h00 - 22h00 CET
IBES35 09h00 - 17h35 09h00 - 20h00 CET
IBCH20 09h00 - 17h27 09h00 - 22h00 CET
IBNL25 09h00 - 17h30 09h00 - 22h00 CET
IBJP225 09h00 - 15h00 09h00 - 15h00 JST
IBHK50 09h30 - 16h00 09h30 - 16h00 HKT
IBAU200 10h00 - 16h00 10h00 - 16h00 EDT


Marge CFD sur Forex

Les marges des CFD sur Forex sont déterminées par contrat, pour chaque paire de devises, sans tenir compte des autres soldes Forex détenus dans le compte, notamment le FX spot.


Clients de détail
CFD sur Forex Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard Selon le tableau ci-dessous Selon le tableau ci-dessous
Minimum ESMA 3,33 % pour les paires de devises majeures*
5 % pour les autres paires
50 % initiale
Marge appliquée Max (IBKR initiale, ESMA initiale) Max (IBKR maintien, ESMA maintien)

Remarque

* Les paires de devises majeures sont une combinaison de USD, EUR, JPY, GBP, CAD et CHF. Toute autre combinaison ne l'est pas, par ex. AUD.USD, SGD.CNH.


Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur Forex Selon le tableau ci-dessous Selon le tableau ci-dessous

Marges IBKR

Symbole Description de produit Symbole Devise Marge initiale IBKR Marge de maintien IBKR
AUD.CAD Australian dollar AUD.CAD CAD 3% 3%
AUD.CHF Australian dollar AUD.CHF CHF 3% 3%
AUD.CNH Australian dollar AUD.CNH CNH 8% 6%
AUD.HKD Australian dollar AUD.HKD HKD 7% 6%
AUD.JPY Australian dollar AUD.JPY JPY 3% 3%
AUD.NZD Australian dollar AUD.NZD NZD 3% 3%
AUD.SGD Australian dollar AUD.SGD SGD 5% 5%
AUD.USD Australian dollar AUD.USD USD 3% 3%
AUD.ZAR Australian dollar AUD.ZAR ZAR 10% 7%
GBP.AUD British pound GBP.AUD AUD 3.75% 3%
GBP.CAD British pound GBP.CAD CAD 3.75% 3%
GBP.CHF British pound GBP.CHF CHF 3.75% 3%
GBP.CNH British pound GBP.CNH CNH 8% 6%
GBP.DKK British pound GBP.DKK DKK 10% 5%
GBP.HKD British pound GBP.HKD HKD 7% 6%
GBP.JPY British pound GBP.JPY JPY 3.75% 3%
GBP.MXN British pound GBP.MXN MXN 10% 6%
GBP.NOK British pound GBP.NOK NOK 3.75% 3%
GBP.NZD British pound GBP.NZD NZD 3.75% 3%
GBP.SEK British pound GBP.SEK SEK 3.75% 3%
GBP.USD British pound GBP.USD USD 3.75% 3%
GBP.ZAR British pound GBP.ZAR ZAR 10% 7%
CAD.CHF Canadian dollar CAD.CHF CHF 3% 3%
CAD.CNH Canadian dollar CAD.CNH CNH 8% 6%
CAD.HKD Canadian dollar CAD.HKD HKD 7% 6%
CAD.JPY Canadian dollar CAD.JPY JPY 3% 3%
CNH.HKD Chinese Renminbi - Offshore CNH.HKD HKD 8% 6%
CNH.JPY Chinese Renminbi - Offshore CNH.JPY JPY 8% 6%
DKK.JPY Danish krone DKK.JPY JPY 10% 5%
DKK.NOK Danish krone DKK.NOK NOK 10% 5%
DKK.SEK Danish krone DKK.SEK SEK 10% 5%
EUR.AUD European Monetary Union Euro EUR.AUD AUD 3% 3%
EUR.CAD European Monetary Union Euro EUR.CAD CAD 3% 3%
EUR.CHF European Monetary Union Euro EUR.CHF CHF 3% 3%
EUR.CNH European Monetary Union Euro EUR.CNH CNH 8% 6%
EUR.CZK European Monetary Union Euro EUR.CZK CZK 5% 5%
EUR.DKK European Monetary Union Euro EUR.DKK DKK 10% 5%
EUR.GBP European Monetary Union Euro EUR.GBP GBP 3.75% 3%
EUR.HKD European Monetary Union Euro EUR.HKD HKD 7% 6%
EUR.HUF European Monetary Union Euro EUR.HUF HUF 5% 5%
EUR.ILS European Monetary Union Euro EUR.ILS ILS 5% 5%
EUR.JPY European Monetary Union Euro EUR.JPY JPY 3% 3%
EUR.MXN European Monetary Union Euro EUR.MXN MXN 10% 6%
EUR.NOK European Monetary Union Euro EUR.NOK NOK 3% 3%
EUR.NZD European Monetary Union Euro EUR.NZD NZD 3% 3%
EUR.PLN European Monetary Union Euro EUR.PLN PLN 5% 5%
EUR.RUB European Monetary Union Euro EUR.RUB RUB 100% 100%
EUR.SEK European Monetary Union Euro EUR.SEK SEK 3% 3%
EUR.SGD European Monetary Union Euro EUR.SGD SGD 5% 5%
EUR.USD European Monetary Union Euro EUR.USD USD 3% 3%
EUR.ZAR European Monetary Union Euro EUR.ZAR ZAR 10% 7%
HKD.JPY Hong Kong dollar HKD.JPY JPY 7% 6%
MXN.JPY Mexican Peso MXN.JPY JPY 10% 6%
NZD.CAD New Zealand dollar NZD.CAD CAD 3% 3%
NZD.CHF New Zealand dollar NZD.CHF CHF 3% 3%
NZD.JPY New Zealand dollar NZD.JPY JPY 3% 3%
NZD.USD New Zealand dollar NZD.USD USD 3% 3%
NOK.JPY Norwegian krone NOK.JPY JPY 3% 3%
NOK.SEK Norwegian krone NOK.SEK SEK 3% 3%
SGD.CNH SINGAPORE DOLLAR SGD.CNH CNH 8% 6%
SGD.JPY SINGAPORE DOLLAR SGD.JPY JPY 5% 5%
ZAR.JPY South African Rand ZAR.JPY JPY 10% 7%
SEK.JPY Swedish krona SEK.JPY JPY 3% 3%
CHF.CNH Swiss franc CHF.CNH CNH 8% 6%
CHF.DKK Swiss franc CHF.DKK DKK 10% 5%
CHF.JPY Swiss franc CHF.JPY JPY 3% 3%
CHF.NOK Swiss franc CHF.NOK NOK 3% 3%
CHF.SEK Swiss franc CHF.SEK SEK 3% 3%
CHF.ZAR Swiss franc CHF.ZAR ZAR 10% 7%
USD.CAD United States dollar USD.CAD CAD 2.5% 2.5%
USD.CHF United States dollar USD.CHF CHF 3% 3%
USD.CNH United States dollar USD.CNH CNH 8% 6%
USD.CZK United States dollar USD.CZK CZK 5% 5%
USD.DKK United States dollar USD.DKK DKK 10% 5%
USD.HKD United States dollar USD.HKD HKD 7% 6%
USD.HUF United States dollar USD.HUF HUF 5% 5%
USD.ILS United States dollar USD.ILS ILS 5% 5%
USD.JPY United States dollar USD.JPY JPY 3% 3%
USD.MXN United States dollar USD.MXN MXN 10% 6%
USD.NOK United States dollar USD.NOK NOK 3% 3%
USD.PLN United States dollar USD.PLN PLN 5% 5%
USD.RUB United States dollar USD.RUB RUB 100% 100%
USD.SEK United States dollar USD.SEK SEK 3% 3%
USD.SGD United States dollar USD.SGD SGD 5% 5%
USD.ZAR United States dollar USD.ZAR ZAR 10% 7%


Aperçu de la marge calculée sur le risque


Qu'est ce que le calcul de marge basé sur le risque ?

Un système de calcul de marge basé sur le risque évalue votre portefeuille pour déterminer les exigences de marge. Les évaluations de risque de vos positions sont créées à l'aide de mouvements de marché simulés qui anticipent les résultats possibles. Par conséquent, un modèle de marge plus précis est créé, permettant à l'investisseur d'augmenter son effet de levier.


Comment sont compensés les risques corrélés ?

Dans un groupe de positions comportant le même sous-jacent, des gains de 100 % à tout point d'évaluation sont autorisés pour compenser une perte sur une autre position sur un même point d'évaluation.

Exemple : Un compte détient une position d'action longue sur le titre ABC et un put long sur ABC. Dans l'hypothèse du pire scénario possible qui verrait l'actif sous-jacent baisser de 15 %, une perte sur la position d'action longue serait compensée par le gain réalisé sur la position de put long.


Quels sont les critères d'éligibilité ?

Les critères d'éligibilité varient selon les informations personnelles de l'investisseur, la zone géographique et la Bourse.


Quelles positions sont éligibles ?

Toutes les positions de titres sur marge y compris les titres non américains, les options sur titres non américains, les options cotées sur un titre ou indice de titres, les produits de contrats à terme sur titres, les dérives non cotés sur un titre ou indice sur titre, les warrants sur titre ou indices sur titres, les options sur indices larges et options sur contrats à terme sur indices larges.




Exigences de marge supplémentaires

Pour les résidents de l'Europe :

Utilisez les liens suivants pour voir les autres exigences de marge :

Actions

Options

Contrats à terme et options sur contrats à terme

SSF - Single Stock Futures

Produits à revenu fixe

Fonds communs de placement

Devises


Vous pouvez modifier vos paramètres de localisation ici


En savoir plus


Pour en savoir plus sur le trading sur marge, rendez-vous sur la plateforme pédagogique dédiée à la marge :

Cliquer







Le trading électronique d'actions, d'options, de contrats à terme, de devises, de participations étrangères, et de produits à revenu fixe présente un risque élevé de perte. Le trading d'options ne convient pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez vous référer au document « Characteristics and Risks of Standardized Options ».

Vous exposez votre capital à un risque de pertes dont le montant peut être supérieur à celui initialement investi.

Interactive Brokers (U.K.) Limited est autorisée et régulée par la Financial Conduct Authority. Numéro de référence FCA 208159.

Interactive Brokers LLC est régulée par la US SEC et la CFTC. Interactive Brokers LLC est membre du système de compensation de la SIPC (www.sipc.org) ;
les produits ne sont couverts par la UK FSCS que dans certaines circonstances précises.

Avant de commencer à trader, les clients doivent prendre connaissance de nos avertissements sur les risques encourus, sur notre page Avertissements et déclarations

Pour trouver les bourses dont IBG est membre, veuillez consulter la liste de bourses.