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Exigences de marge pour le Forex

Aperçu - Marge du Forex

Exigences de marge pour le Forex

Remarque

Les clients détenant des comptes IBLLC ou IB UK dont le portage est effectué par IBLLC ainsi que les clients avec comptes de courtage en transparence doivent être des "Eligible Contract Participants" pour être éligibles au trading de Cash Forex. Un "Eligible Contract Participant" est généralement une personne ou une organisation dont les actifs s'élèvent à plus de 10 MM USD (ou 5 MM USD si transactions de couverture). La définition complète peut être consultée dans la Section 1a(18) du Commodity Exchange Act. Pour plus d'informations concernant le Commodity Exchange Act, consultez le site Internet de la U.S. Commodity Futures Trading Commission ou lisez la définition complète ici.


Les devises sont des produits internationaux qui ne sont pas liés à un pays ou une zone géographique spécifique. Les exigences de marge sont indiquées dans la section ci-dessous mais peuvent être modifiées en fonction des règles des organismes régulateurs en vigueur localement.


Pour chaque devise, tous les actifs sont combinés pour déterminer la valeur d'actif nette dans cette même devise. Le calcul des exigences de marge se fonde sur des formules différentes pour la détermination des soldes des fonds disponibles au retrait et au trading. Pour le calcul des fonds disponibles au retrait, la marge des actifs hors devise de base est déterminée en multipliant le taux de marge présenté dans le tableau ci-après, par la valeur d'actif nette dans cette devise. Il n'y a pas de marge pour les actifs dans la devise de base.


Exigences de marge

Les taux de marge suivants s'appliquent généralement à tous les clients. Selon la juridiction, les organismes régulateurs locaux peuvent exiger des taux de marge différents et/ou plus élevés. Si les taux de marge locaux sont supérieurs à nos taux de marge, les taux de marge requis par les organismes régulateurs locaux s'appliqueront. Dans les autres cas, nos taux de marge indiqués ci-dessous s'appliqueront.

Des taux de marge différents sont utilisés pour déterminer le montant des fonds disponibles au retrait et le montant disponible pour le trading. Pour plus d'informations, veuillez consulter les articles de notre Base de données KB970 - Calcul de marge pour les devises et KB971 - Calcul de marge pour les devises (Retraits). Les exigences de marge pour les soldes FX seront supérieures au calcul indiqué dans l'article KB970 ou à la marge pour les positions de Cash Forex indiquées ci-dessous.


Devise Marge initiale (MI) Marge de maintien Marge NFA sur les positions Cash Forex uniquement 1
AUD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CAD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
CHF 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CNH 8% (12:1) 6% (16:1) 5% (20:1)
CZK 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
DKK 10% (10:1) 5% (20:1) 2% (50:1)
EUR 3% (33:1) 3% (33:1) 2% (50:1)
GBP 7% (14:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
HKD 7% (14:1) 6% (16:1) 5% (20:1)
HUF 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
ILS 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
JPY 3% (33:1) 3% (33:1) 4% (25:1)
KRW 10% (10:1) 10% (10:1) 5% (20:1)
MXN 10% (10:1) 6% (16:1) 10% (10:1)
NOK 3% (33:1) 3% (33:1) 7% (14:1)
NZD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
PLN 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
RUB 20% (5:1) 20% (5:1) 20% (5:1)
SEK 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
SGD 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
THB 10% (10:1) 10% (10:1) 10% (10:1)
TRY 30% (3.3:1) 30% (3.3:1) 12% (8.3:1)
USD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
ZAR 10% (10:1) 7% (14:1) 7% (14:1)

Marge pour positions Cash Forex


La marge sur les positions Cash Forex est calculée comme suit:

  • Pour chaque devise affichant un solde de trésorerie négatif, compenser avec une valeur positive d'actifs non liquides dans la même devise ;
  • Pour chaque devise avec valeur positive d'actifs non liquides, utiliser cette valeur pour compenser les soldes négatifs dans d'autres devises. Commencer par compenser la devise avec le taux le plus haut.
  • Utiliser la valeur nette liquidative pour compenser le solde négatif de trésorerie restant. Commencer par compenser la devise avec le taux le plus haut.
  • Si un solde de trésorerie négatif subsiste, il sera couplé au solde positif pour calculer la marge. L'algorithme de couplage initialement conçu pour la marge sur devise est utilisé.


Exemples

Les taux de change et taux de marge suivants sont utilisés dans les exemples ci-dessous. Ces pourcentages sont présentés à titre d'exemple uniquement et ne reflètent en aucun cas les taux de marge effectifs.

Devise Taux de change vers USD Nos taux de marge Taux de marge NFA
HKD 0.125 3 % 5 %
USD 1 2.5 % Ne s'applique pas
EUR 1.25 2.5 % Ne s'applique pas
NZD 0.8 10 % Ne s'applique pas

Exemple 1: Valeur nette liquidative totale = 5,000.00 USD

Devise Valeur de trésorerie Autre valeur d'actif Valeur d'actif totale Solde de trésorerie Forex Solde Cash Forex (USD)
HKD -120.000 0 –120,000 –80,000 –10,000
USD 20,000 0 Ne s'applique pas Ne s'applique pas Ne s'applique pas

La position de trésorerie Forex est de -80,000 HKD vs 10,000 USD.
La marge est égale à 10,000 USD x 5 % = 500 USD.



Exemple 2 : Valeur nette liquidative totale = 5,000.00 USD

Devise Valeur de trésorerie Autre valeur d'actif Valeur d'actif totale Solde de trésorerie Forex Solde Cash Forex (USD)
HKD -120.000 40,000 –80,000 –40,000 –5,000
USD 35,000 –20,000 Ne s'applique pas Ne s'applique pas 0

La position Cash Forex est de -40,000 HKD vs 5,000 USD.
La marge est égale à 5,000 USD x 5 % = 250 USD.



Exemple 3 : Valeur nette liquidative totale = 5,000.00 USD

Devise Valeur de trésorerie Autre valeur d'actif Valeur d'actif totale Solde de trésorerie Forex Solde Cash Forex (USD)
HKD 120.000 240,000 0 0 0
USD –10,000 0 0 0 0

Le total de –120,000 HKD de trésorerie est compensé par 120,000 HKD de valeur d'actifs non cash.
Le total de –10,000 USD de trésorerie est compensé par 80,000 HKD de valeur d'actifs non cash.
Il n y a pas de position Cash Forex.
Marge = 0.



Exemple 4 : Valeur nette liquidative totale = 5,000.00 USD

Devise Valeur de trésorerie Autre valeur d'actif Valeur d'actif totale Solde de trésorerie Forex Solde Cash Forex (USD)
HKD 120.000 0 –120,000 –80,000 –10,000
USD –10,000 0 –10,000 –10,000 –10,000
EUR 10,000 0 Ne s'applique pas Ne s'applique pas Ne s'applique pas
NZD 21.875 0 Ne s'applique pas Ne s'applique pas Ne s'applique pas

Les soldes short en USD et HKD sont associés aux soldes longs en EUR et NZD pour constituer les positions FX suivantes :

  • –10,000 USD vs 8,000 EUR. La marge est de 10,000 USD x 2.5 % = 250 USD
  • –20,000 HKD vs 2,000 EUR. La marge est de 2500 USD x 5 % = 125 USD
  • –60,000 HKD vs 9,375 NZD. Marge de 7500 USD x 10 % = 750 USD

Marge totale = 1125 USD. Veuillez noter que la valeur nette liquidative est utilisée une fois pour compenser les HKD mais pas pour compenser les USD.



Aperçu de la marge calculée sur le risque


Qu'est ce que le calcul de marge basé sur le risque ?

Un système de calcul de marge basé sur le risque évalue votre portefeuille pour déterminer les exigences de marge. Les évaluations de risque de vos positions sont créées à l'aide de mouvements de marché simulés qui anticipent les résultats possibles. Par conséquent, un modèle de marge plus précis est créé, permettant à l'investisseur d'augmenter son effet de levier.


Comment sont compensés les risques corrélés ?

Dans un groupe de positions comportant le même sous-jacent, des gains de 100 % à tout point d'évaluation sont autorisés pour compenser une perte sur une autre position sur un même point d'évaluation.

Exemple : Un compte détient une position d'action longue sur le titre ABC et un put long sur ABC. Dans l'hypothèse du pire scénario possible qui verrait l'actif sous-jacent baisser de 15 %, une perte sur la position d'action longue serait compensée par le gain réalisé sur la position de put long.


Quels sont les critères d'éligibilité ?

Les critères d'éligibilité varient selon les informations personnelles de l'investisseur, la zone géographique et la Bourse.


Quelles positions sont éligibles ?

Toutes les positions de titres sur marge y compris les titres non américains, les options sur titres non américains, les options cotées sur un titre ou indice de titres, les produits de contrats à terme sur titres, les dérives non cotés sur un titre ou indice sur titre, les warrants sur titre ou indices sur titres, les options sur indices larges et options sur contrats à terme sur indices larges.




Exigences de marge supplémentaires Europe pour résidents de: Europe


Utilisez les liens suivants pour voir nos autres exigences de marge Europe:

Actions

Options

Contrats à terme et options sur contrats à terme

SSF - Single Stock Futures

Produits à revenu fixe

Fonds communs de placement

Forex


Vous pouvez modifier vos paramètres de localisation ici


En savoir plus


Pour en savoir plus sur le trading sur marge, rendez-vous sur la plateforme pédagogique dédiée à la marge:

Cliquer

Informations complémentaires
  1. La NFA et un organisme d'auto-régulation du secteur des contrats à terme aux États-Unis. Elle supervise l'activité des Forex Dealer Members et Retail Foreign Exchange Dealers régulés.

  • Les comptes sur marge IRA des États-Unis n'ont pas la possibilité d'emprunter une devise autre que la devise de base.







Le trading électronique d'actions, d'options, de contrats à terme, de devises, de participations étrangères, et de produits à revenu fixe présente un risque élevé de perte. Le trading d'options ne convient pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez vous référer au document « Characteristics and Risks of Standardized Options ». Pour obtenir un exemplaire, cliquez ici.

Vous exposez votre capital à un risque de pertes dont le montant peut être supérieur à celui initialement investi.

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