Маржинальные требования Forex
Общие сведения о марже Forex
Маржинальные требования Forex
Примечание
Чтобы торговать наличным Forex, клиенты со счетами IBLLC или же счетами IB UK, находящимися в IBLLC, а также клиенты-брокеры с полным раскрытием информации должны являться приемлемой стороной контракта. Как правило, приемлемая сторона контракта – это частное лицо или организация, чей капитал превышает $10 млн. (или $5 млн. при хеджировании сделок). Полное определение находится в Параграфе 1a(18) Закона о товарных биржах. Подробнее о данном законе можно узнать на сайте Комиссии по срочной биржевой торговле или прочесть полное определение здесь.
Forex – это глобальный продукт, не связанный с конкретной страной или регионом. Его маржинальные требования изложены ниже, однако они могут меняться в зависимости от правил местных регулятивных органов.
Все активы делятся на валютные группы для расчета чистой стоимости активов в каждой из валют. Чтобы определить сумму доступных для снятия средств и сумму средств для торговли, используются отдельные вычисления маржинальных требований. При определении суммы средств, доступных для снятия со счета, маржа для активов в небазовой валюте вычисляется путем умножения маржинального коэффициента из таблицы ниже на чистую стоимость активов в данной валюте. Маржи для активов в базовой валюте нет.
Маржинальные требования
Следующие ставки маржи, как правило, актуальны для всех клиентов. Местные надзорные органы некоторых юрисдикций требуют особых и/или более высоких ставок маржи. Если маржинальные ставки меньше местных, то к ним применяются требования соответствующих местных органов. В других случаях действуют нижеуказанные маржинальные ставки.
Раздельные маржинальные требования используются для определения суммы средств, доступной для вывода, и суммы, доступной для торговли. Дополнительная информация доступна в "Базе знаний": статья KB970: Вычисление валютной маржи и KB971: Вычисление валютной маржи (вывод средств). В зависимости от того, что больше, маржинальные требования по FX-балансам составят либо расчет в статье KB970, либо нижеуказанную маржу позиций по денежному Forex.
| Валюта | Начальная маржа | Минимальная маржа | Маржа NFA только по денежным позициям Forex 1 |
|---|
Маржа позиций по денежному Forex
Маржа позиций по денежному Forex (Cash Forex) рассчитывается следующим образом:
- Каждую валюту с отрицательным наличным остатком можно компенсировать положительной стоимостью неденежных активов в той же валюте;
- Используйте валюту с положительной неденежной стоимостью активов для покрытия отрицательных денежных позиций в других валютах. Сначала покройте валюту с наибольшей ставкой маржи.
- Используйте чистую ликвидную стоимость, чтобы компенсировать отрицательный остаток денежных средств. Сначала покройте валюту с наибольшей ставкой маржи.
- Для расчета маржи отрицательные денежные остатки (если таковые имеются) делятся на пары с положительными. Объединение в пары происходит при помощи алгоритма, ранее разработанного для нашей валютной маржи.
Примеры
Следующие курсы обмена и ставки маржи используются для нижеприведенных примеров. Данные тарифы несут исключительно иллюстративный характер и не отражают действительность.
| Валюта | Курс обмена на USD | Наши ставки маржи | Ставка маржи NFA |
|---|---|---|---|
| HKD | 0,125 | 3% | 5% |
| USD | 1 | 2,5% | Нет |
| EUR | 1,25 | 2,5% | Нет |
| NZD | 0,8 | 10% | Нет |
Пример 1: общая чистая ликвидационная стоимость = 5 000,00 USD
| Валюта | Денежная стоимость | Стоимость других активов | Общая стоимость активов | Баланс денежного Forex | Баланс денежного Forex (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120 000 | 0 | –120 000 | –80 000 | –10 000 |
| USD | 20 000 | 0 | Нет | Нет | Нет |
Денежная Forex-позиция: -80 000 HKD и 10 000 USD.
Маржа: 10 000 USD * 5% = 500 USD.
Пример 2: общая чистая ликвидационная стоимость = 5 000,00 USD
| Валюта | Денежная стоимость | Стоимость других активов | Общая стоимость активов | Баланс денежного Forex | Баланс денежного Forex (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120 000 | 40 000 | –80 000 | –40 000 | –5 000 |
| USD | 35 000 | –20 000 | Нет | Нет | 0 |
Денежная Forex-позиция: -40 000 HKD и 5 000 USD.
Маржа: 5 000 USD * 5% = 250 USD.
Пример 3: общая чистая ликвидационная стоимость = 5 000,00 USD
| Валюта | Денежная стоимость | Стоимость других активов | Общая стоимость активов | Баланс денежного Forex | Баланс денежного Forex (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120 000 | 240 000 | 0 | 0 | 0 |
| USD | –10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Наличный баланс –120 000 HKD покрывается неденежной стоимостью активов в 120 000 HKD.
Наличный баланс –10 000 USD покрывается неденежной стоимостью активов суммой 80 000 HKD.
Позиции по денежному Forex (Cash Forex) нет.
Маржа = 0.
Пример 4: общая чистая ликвидационная стоимость = 5 000,00 USD
| Валюта | Денежная стоимость | Стоимость других активов | Общая стоимость активов | Баланс денежного Forex | Баланс денежного Forex (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120 000 | 0 | –120 000 | –80 000 | –10 000 |
| USD | –10 000 | 0 | –10 000 | –10 000 | –10 000 |
| EUR | 10 000 | 0 | Нет | Нет | Нет |
| NZD | 21,875 | 0 | Нет | Нет | Нет |
Короткие позиции по USD и HKD объединяются в пары с длинными позициями по EUR и NZD следующим образом, образуя FX-позиции:
- –10 000 USD vs 8 000 EUR. Маржа: 10 000 USD * 2,5% = 250 USD
- –20 000 HKD vs 2 000 EUR. Маржа: 2 500 USD * 5% = 125 USD
- –60 000 HKD vs 9 375 NZD. Маржа: 7 500 USD * 10% = 750 USD
Общая маржа = 1125 USD. Обращаем внимание, что чистая ликвидационная стоимость используется для компенсации HKD, но не USD.
Дополнительные требования маржи
Резиденты США:
Используйте ссылки ниже для обзора других маржинальных требований:
SSF – фьючерсы на одиночные акции
Вы можете изменить свой выбор местонахождения, нажав сюда
Дополнительные материалы
Чтобы узнать больше о маржинальной торговле, посетите наш "Центр обучения":
ПерейтиПримечания
- NFA является саморегулируемой организацией во фьючерсной индустрии США. Она курирует деятельность поднадзорных форекс-дилеров и дилеров по биржевой розничной торговле иностранной валютой.
- Маржевые IRA-счета США не имеют права на заимствование небазовых валют.
- Внутренние маржинальные требования IBKR могут превышать требования маржи на основе правил.