Если вы - организация, нажмите на ссылку ниже, чтобы узнать больше об услугах для RIA, хедж-фондов и т.д.

Относительный/Привязка к основной

Относительные ордера (или "Привязка к основной") - это способ поиска более агрессивной цены, чем лучшая средняя цена спроса/предложения (National Best Bid and Offer или NBBO). Выступая в роли поставщиков ликвидности и устанавливая цены спроса и предложения, которые более напористы, чем текущая NBBO, трейдеры повышают шансы исполнения ордера. Котировки автоматически корректируются при движении рынка для поддержания этой агрессивности. При покупке ваш бид привязывается к NBB (лучшая цена спроса) и использует агрессивное смещение; если NBB начнет двигаться вверх, то это сделает и ваш бид. Если NBB начнет опускаться, то корректировки не произойдет, поскольку ваша цена спроса станет более агрессивной и случится исполнение. При продаже ваш бид привязывается к NBO (лучшей цене предложения) и использует агрессивное смещение; если NBO начнет падать, то это сделает и ваш аск. Если NBO начнет подниматься, то корректировки не произойдет, поскольку ваша цена предложения станет более агрессивной и случится исполнение. Вдобавок к смещению вы можете установить абсолютный предел, который выступает в роли лимитной цены и препятствует исполнению ордера выше или ниже определенного уровня стоимости.

Если вы отправите относительный ордер с процентным смещением, то это послужит нам инструкцией рассчитывать его цену, поддерживая соответствие не только с самим смещением, но и с применимой единицей прироста. Поэтому вычисление цены ордера будет происходить с округлением до действующей инкрементальной единицы (напр., до цента для торговли акциями США по цене выше $1,00). Ордера на покупку будут округляться с понижением до ближайшего допустимого значения, а ордера на продажу наоборот.

Примечания:

Справочная таблица вверху справа содержит сводку характеристик данного типа ордера. Отмеченные пункты применимы в определенных совокупностях, но не все из них действуют в сочетании друг с другом. Например, если отмечены пункты "Опционы" и "Акции", "США" и "Неамериканские", а также "Smart" и "Прямая", это не значит, что тип ордера поддерживается всеми американскими и неамериканскими акциями с прямой и smart-маршрутизацией. Может быть так, что поддерживаются только smart-маршрутизированные акции США, неамериканские акции с прямой маршрутизацией и smart-маршрутизированные опционы США.


Инструменты Доступность Маршрутиз. TWS
CFD Продукты США Smart Атрибут
Акции Продукты не США Прямая* Тип ордера
Опционы Время действия
Фьючерсы
* Ордера с положительным смещением, направленные на Island, будут двигаться вверх и вниз вместе с рынком.

Ордера с нулевым смещением отправляются как лимитные по лучшему биду/аску и будут двигаться вверх и вниз в соответствии с внутренней котировкой.
Поддерживаемые биржи Руководство пользователя

Видео: Привязка к основной/Относительные ордера в Mosaic



Другие видео доступны в разделе Короткие видео, курсы и туры IB

Пример в Mosaic

В данном примере с относительным ордером предположим, что нам нужно докупить 1000 акций по тикеру IBM, NBBO которого составляет $165,60/88. Мы готовы заплатить не больше $165,71 за ордер, но хотим, чтобы наш бид был на три цента агрессивнее лучшей рыночной цены спроса. Введя тикер-символ и щелкнув по кнопке "КУПИТЬ" (BUY), укажите 1000 акций в строке количества и выберите "ОТН" (REL) из меню "Тип ордера", чтобы создать относительный ордер. Задайте желаемую лимитную цену для своего ордера.

В данном случае мы установили $165,71 - среднюю точку NBBO. Значение в строке величины смещения определяет насколько агрессивным будет ордер. Указав три цента, мы привяжем наш бид на три цента ВЫШЕ NBB. При подъеме рынка наш бид тоже станет расти, но его пределом будет лимитная сумма в $165,71. Если начнется спад рынка, то бид вместо того, чтобы двигаться вниз, останется агрессивным, пока не произойдет исполнение. Когда вы будете довольны настройками, нажмите на кнопку "Отправить", чтобы передать ордер.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 1000
Тип ордера ОТН
Диапазон рын. цены (NBBO) $165,60-165,88
Лимитн. цена (предел) 165,71
Величина смещения (отн.) 0.03
Относительный ордер в Mosaic
Ордер "Относительный/Привязка к основной" на покупку

Подробно о типе ордера: "Относительный/Привязка к основной" на покупку

Шаг 1: Создайте ордер "Относительный/Привязка к основной" на покупку

Значение в поле "Лимитная цена" становится пределом для относительного (или с привязкой к основной) ордера, и его цена рассчитывается (но не отображается) как: NBB плюс величина смещения (относительная) при покупке; или NBO минус величина смещения при продаже. Вы хотите купить 100 акций XYZ, используя бид, который агрессивнее лучших текущих цен спроса, чтобы увеличить шансы исполнения.

Текущая NBBO акций XYZ составляет $24,01-24,06. Вы создаете ордер на покупку 100 акций, выбираете тип ордера "ОТН", а затем вводите лимитную цену 24,07, которая станет пределом для данного ордера, т.е. максимумом того, сколько вы готовы заплатить. Установив смещения 0,02, вы передаете ордер.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера ОТН
Диапазон рын. цены (NBBO) $24,01 - 24,06
Лимитн. цена (предел) 24,07
Величина смещения (отн.) 0.02

Шаг 2: Ордер передан

Ваш относительный ордер "Привязка к основной" передается с бидом $24,03 (NBB 24,01 + сумма смещения 0,02 ), который агрессивнее NBB, составляющей $24,01, и выгоднее, чем цена $24,06, которую вы бы заплатили как получатель ликвидности.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера ОТН
Диапазон рын. цены (NBBO) $24,01 - 24,06
Лимитн. цена (предел) 24,07
Величина смещения (отн.) 0.02
Бид 24,03

Шаг 3: Цена поднимается, ордер не исполняется

На рынке подъем, и цена NBBO на акции XYZ вырастает до $24,03-$24,08. Вместе с ней ваш бид меняется на $24,05. Ордер не исполняется. Если бы подъем продолжился до $24,07-24,10, то "потолок" вашего бида был бы $24,07.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера ОТН
Диапазон рын. цены (NBBO) $24,03 - 24,08
Лимитн. цена (предел) 24,07
Величина смещения (отн.) 0.02
Бид 24,05

Шаг 4: Цена снижается, ордер исполняется

На рынке спад, поэтому NBBO акций XYZ падает до $23,98-24,03. Ваш бид $24,01 сохраняется, и ордер исполняется по этой цене.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера ОТН
Диапазон рын. цены (NBBO) $23,98 - 24,03
Лимитн. цена (предел) 24,07
Величина смещения (отн.) 0.02
Бид 24,05