Процентные ставки и финансирование

Расчеты


Interactive Brokers (IBKR) следует шагам, перечисленным в разделе "Расчеты" ниже, для расчета дневных процентных ставок, выплачиваемых или получаемых по остаткам средств. Если возможно, Interactive Brokers будет совмещать балансы с нескольких сегментов универсальных счетов; однако балансы нескольких счетов Interactive Brokers не консолидируются. Если вы владеете счетом в Interactive Brokers Canada или Interactive Brokers Securities Japan, то расчеты производятся следующим образом: Конечная расчетная сумма – Залоговая стоимость коротких позиций по акциям, поскольку у таких счетов только один сегмент.



Шаг 1

В конце дня IBKR получает следующие балансы каждой валюты:

  • Конечная расчетная сумма на сегменте счета для ценных бумаг
  • Конечная расчетная сумма на сегменте счета для товаров
  • Остаток залога для расчета коротких позиций на акции
  • Конечная расчетная сумма на сегменте IB-UKL
  • Требования рисковой товарной маржи
  • AdjustmentForSecuritiesDeficit (корректировка для дефицита бумаг)

Данные балансы отображены в дневном отчете в разделе конечной расчетной суммы средств (Ending Settled Cash). Требования рисковой товарной маржи - это "Требования манимальной маржи" (указаннные в ежедневном Отчете маржи) минус общая стоимость товарного опциона. Корректировка "AdjustmentForSecuritiesDeficit" (корректировка для дефицита бумаг) вычисляется следующим образом:

Минимум(-Минимум(Расчетные денежные средства (ценн. бумаги) + Конечная расчетная сумма IBUKL,0), Конечная расчетная сумма (товары) – Рисковая товарная маржа)

Цель "AdjustmentForSecuritiesDeficit" - выявить стоимость избыточных товарных средств, которая будет использоваться для компенсации отрицательных остатков на сегментах ценных бумаг и IBUKL.

Остаток залога по короткой позиции на акции рассчитывается умножением цены закрытия в предыдущий день на корректировочный коэффициент на основе валюты, округлением этого значения, а затем умножением его на количество акций.

Например, остаток залога на ценную бумагу, выраженную в USD, будет следующим:

Остаток залога = (Цена закрытия предыдущего дня акции A x 102%, округленное значение до ближайшей 1,00) x (Количество акций А) + (Цена закрытия предыдущего дня акции В x 102%, округленное значение) x (Количество акций B)


Корректировки, используемые IBKR, представлены ниже:

Выраженная в USD акция – умножить на 102%, округлить до 1,00
Выраженная в CAD акция – умножить на 102%, округлить до 1,00
Выраженная в EUR акция – умножить на 105%, округлить до 0,01
Выраженная в CHF акция – умножить на 105%, округлить до 0,01
Выраженная в GBP акция – умножить на 105%, округлить до 0,01
Выраженная в SEK акция – умножить на 105%, округлить до 0,01
Выраженная в AUD акция – умножить на 105%, округлить до 0,01
Выраженная в HKD акция – умножить на 105%, округлить до 0,01

Шаг 2

IBKR рассчитает эквивалентную сумму чистой стоимости капитала в USD, при возможности суммируя активы со счетов в IBLLC и IBUKL. Чистая стоимость активов (NAV) указывается в ежедневной выписке под тем же названием.

В целях выплат процентов либо по длинным наличным позициям, либо по коротким позициям по акциям, только счета с NAV, превышающей USD 100 000, имеют право на получение кредитных процентов по длинным остаткам наличных расчетных средств.

Например, если на счете:

  • "Длинный" остаток расчетных средств 370 000 EUR
  • "Короткий" остаток расчетных средств (370 000) USD

Эквивалент данной суммы в EUR = 370 000 x 1,2 = 444 000

Расчет USD NAV = 444 000 – 370 000 = 74 000

Поскольку эта сумма не соответствует требуемым USD 100 000 для получения кредитных процентов , то они не будут выплачиваться по длинным позициям в EUR. Проценты будут зачисляться по короткому денежному остатку в USD.


Шаг 3

IBKR рассчитывает скорректированный остаток средств для сегментов ценных бумаг и IB-UKL, а также скорректированный остаток средств для товарного сегмента. Это делается при помощи следующей формулы:

Скорректированные средства (ценн. бумаги) + IB-UKL = Конечная расчетная сумма (ценные бумаги) + Корректировка для дефицита бумаг + Конечная расчетная сумма (IBUKL) – Залоговая стоимость коротких позиций по акциям

Конечная расчетная сумма (товары) – Товарная рисковая маржа - Корректировка для дефицита бумаг


Шаг 4

Затем IBKR определит какие доли скорректированного остатка средств + баланса IB-UKLдолжны быть применены к каждому уровню проц. ставок (см. таблицу ступеней). Наконец, мы вычисляем процентную ставку, используя соответствующие тарифы (также из таблицы комиссионных ступеней): 3

По избыточным средствам на товарном сегменте не будут выплачиваться проценты (Конечная расчетная сумма для товаров). При действии отрицательных ставок проценты будут взиматься с длинных балансов на товарном сегменте.


Значение "Число_дней_в_году" зависит от стандартов индустрии, заданных для деятельности на денежных рынках.

  • 365: AUD, CAD, CNH/CNY, GBP, HKD, KRW, ILS, INR, NZD, RUB, SGD
  • 360: USD, EUR, CHF, CZK, JPY, SEK, NOK, DKK, HUF, MXN

Процент = ( Остаток уровень1 * Ставка уровень1 / Количество дней в году )
( Остаток уровень2 * Ставка уровень2 / Количество дней в году )
( Остаток уровень3 * Ставка уровень3 / Количество дней в году )
и т.д.

Начисления будут отправлены на соответствующий сегмент следующим образом:

Если остатки средств на сегментах ценных бумаг, товаров и IB-UKL имеют одинаковые знаки (все положительные или все отрицательные), то процентная ставка будет пропорционально начисляться для сегментов с ценными бумагами и IB-UKL, но не для товарного сегмента. Если остатки средств на сегменте ценных бумаг и IB-UKL имеют разные знаки, то процентная ставка универсального счета будет начисляться для сегмента с высшим балансом.

Результаты вычислений, показанных выше, записываются на особые субсчета под названием "Начисленные средства" (Accrued Cash), по одному на каждую валюту. Субсчет "Начисленные средства" имеет следующие свойства и функции:

  • СРЕДСТВА ДЛЯ ТОРГОВЛИ: начисленные денежные средстваучитываются в торговом балансе как в плюс, так и в минус.
  • СНЯТИЕ СРЕДСТВ: начисленные денежные средства не влияют на расчетные остатки средств (settled cash balances), а потому не могут быть выведены со счета. Положительные остатки начисленных средств не увеличивают сумму, доступную для снятия. Тем не менее, отрицательные начисления уменьшат сумму средств, доступную для снятия. Это помогает избежать проблемы с наличием закрытых счетов с отрицательными остатками.
  • СИСТЕМНАЯ ДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ: начисленные денежные средства не учитываются в пользу минимальных требований к остатку средств для системной дневной торговли (Pattern Day Trading).

Каждый день результаты новых расчетов начисленных процентов добавляются к итоговым остаткам начисленных средств за предыдущий день.

Отчеты: в случаях, когда баланс начисленных средств превышает $1,00 (или эквивалент этой суммы в другой валюте), мы отображаем начисления в дневном отчете. Начисления в размере менее $1.00 регистрируются в системах IBKR, но не отображаются в отчетах.

В конце месяца или в течение первых нескольких дней текущего месяца IBKR совершает следующее:

  1. IBKR производит перерасчет всех сумм процентных ставок при помощи вычислений, указанных выше. Новый перерасчет обычно идентичен первоначальным начислениям средств, но суммы могут незначительно отличаться в связи с корректировкой расчетных остатков и коэффициентов.
  2. IBKR определяет итоговую сумму начисленных денежных средств за предыдущий месяц, складывая суммы отдельных дней.
  3. В начале текущего месяца IBKR изменяет сумму начисленных денежных средств на противоположную и записывает на субсчет "Начисленные средства". Например, если остаток начисленных средств за июль был положительным, то мы списываем этот остаток с начисленных средств за начало августа.
  4. Одновременно с этим мы записываем итоговый расчет процентов из шага 1 на обычный наличный счет (cash account). Фактически, в процессе шага 3 и 4 средства, ожидающие обработки ("pending cash"), переводятся в "настоящие деньги" ("actual cash").
  5. Данные транзакции 2 фиксируются в ежемесячных отчетах.

Дата сделки и дата расчета (дата зачисления средств)

Для большинства крупных финансовых транзакций существует задержка во времени между датой согласования транзакции и датой расчета по ней, т.е. датой, когда происходит настоящий платеж. В случае с акциями (например, акциями США) период расчета составляет два рабочих дня. Если исполнение сделки состоялось в понедельник, то в нормальных условиях непосредственный перевод денег происходит в среду. Если сделка состоялась в четверг, то следующие два дня совпадают с выходными, поэтому обычный расчет произойдет в следующий понедельник. Выходные у банков и бирж, попадающие на период расчета, сдвигают дату расчета вперед.


Почему важно учитывать дату расчета?

Для процентных ставок используются только расчетные денежные средства.. Когда трейдер покупает акцию, он сохраняет право на процент от денежных средств до даты расчета. Аналогично, продавец начинает получать процент только после даты расчета.

Даты расчетов имеют несущественное значение для торгующих акциями, опционами и фьючерсами. Тем не менее, в связи с задействованием крупного капитала, понимание принципов установки сроков расчета является крайне важным для трейдеров на FOREX и fixed income-трейдеров (облигации и денежные рынки).

Уведомления
  1. Результат нового перерасчета начисленных средств, показанный после предоставления расчетов, указанных выше, не может быть нулевым. Остаточные балансы отражают продолжающиеся начисления в течение первых дней текущего месяца. Например, если IBKR обработает конечные расчеты процентов 6 августа, то "начисленные средства" все еще будут отражать операции с 1 по 6 августа.
  2. Проценты не будут начислены или выплачены на товарный сегмент счета. Кредитные и дебетовые ставки будут начислены и выплачены на/из сегментов для ценн. бумаг и IB-UKL.
  3. Расчеты процентов по ступени округляются до сотых (или 1 для JPY). Поэтому, рассчитанный процент 0,0051 USD будет округлен до 0,01.