Следующие вычисления применимы только к счетам типа: маржевый, маржевый IRA и наличный, наличный IRA. Информацию о требованиях к опционам США на счете типа "Маржевый портфель" можно найти на странице Маржевый портфель. FINRA и NYSE ввели правила, ограничивающие дневную торговлю малых инвесторов. На счета клиентов, которые были классифицированы данными организациями как "системные дневные трейдеры", накладываются Ограничения внутридневной торговли для ценных бумаг США.
Мы используем программное обеспечение, производящее оптимизацию маржи для опционных комбинаций, чтобы создать минимальные маржинальные требования. Однако, в связи с системными требованиями, необходимыми для нахождения наилучшего решения, мы не можем гарантировать оптимальность комбинации абсолютно во всех случаях. Примите к сведению, что мы не поддерживаем исполнения опционов, переуступки прав или поставки, в результате которых счет может перестать соответствовать маржинальным требованиям. Для получения дополнительной информации по операциям с опционами в пятницу перед истечением срока контракта нажмите здесь.
Примечание:
Данные формулы используют следующие функции: Максимум (x, y, ..), Минимум (x, y, ..) и "Если" (x, y, z). Результат функции Максимум - это наибольшая величина из всех заключенных в скобки параметров, разделенных запятой. Например, при Максимум (500, 2000, 1500) результатом будет значение 2000. Результат функции Минимум - это наименьшая величина из всех заключенных в скобки параметров, разделенных запятой. Например, при Минимум (500, 2000, 1500) результатом будет значение 500. Функция Если проверяет достоверность условия. Если оно верно, то используется формула "y", а если не верно, то формула "z". Например, при Если (20 < 0, 30, 60) результатом будет значение 60.
Иногда брокеры устанавливают свои "местные" маржинальные требования, превышающие Reg. T или обязательный минимум. Для опционных спредов по ценным бумагам VIX может действовать дополнительное минимальное маржинальное требование в размере $150. Для позиций по опционам, соответствующим определению "универсального" спреда в Правиле 12.3(a)(5) CBOE, мы можем взимать дополнительную маржу в размере 102% от чистых рыночных убытков, связанных со спредом (т.е., чистая цена длинной опционной позиции – чистая цена короткой опционной позиции * 102%), если ее значение превышает стандартные требования.
В следующих таблицах представлены маржинальные требования к опционам для каждого типа комбинации маржи. Подробности доступны по ссылке ниже:
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Нет |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Такая же, как и начальная. |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня |
Опционы на акции 1 Цена "колл" + Максимум ((20% 2 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (10% * Цена андерлаинга)) Опционы на индексы 1 Цена "колл" + Максимум ((15% 3 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (10% * Цена андерлаинга)) Опционы на мировую валюту 1 Цена "колл" + Максимум ((4% 2 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (0,75% * Цена андерлаинга)) Наличный корзинный опцион 1 Сумма "в деньгах" |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Как и у наличного счета |
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня |
Опционы на акции 1 Цена "пут" + Максимум ((20% 2 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (10% * Цена страйка)) Опционы на индексы 1 Цена "пут" + Максимум ((15% 3 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (10% * Цена страйка)) Опционы на мировую валюту 1 Цена "пут" + Максимум ((4% 2 * Цена андерлаинга - Сумма "вне денег"), (0,75% * Цена андерлаинга)) Наличный корзинный опцион 1 Сумма "в деньгах" |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Страйк-цена пута |
Маржевый IRA | Как и у наличного счета |
Шортинг опциона при наличии позиции на акции для покрытия полного исполнения после переуступки опционного контракта.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Начальные маржинальные требования + МАКС.((Сумма "в деньгах"),(МИН.(Цена опциона),(Цена акции))) 4 |
Минимальная маржа | Начальные маржинальные требования + МАКС.((Сумма "в деньгах"),(МИН.(Цена опциона),(Цена акции))) 4 |
Наличный или IRA наличный | Полностью оплаченная акция или ничего |
Маржевый IRA | Полностью оплаченная акция или ничего |
Шортинг опциона при наличии позиции на акции для покрытия полного исполнения после переуступки опционного контракта.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Начальные маржинальные требования + Сумма "в деньгах" |
Минимальная маржа | Начальные маржинальные требования + Сумма "в деньгах" |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Длинная и короткая позиция с одинаковым числом коллов того же самого андерлаинга (и с одинаковым множителем), в случае окончания срока действия длинной позиции после срока короткой позиции или одновременно с ней.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Максимум (Страйк длинного колла - Страйк короткого колла, 0) |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Такая же, как и начальная, если исполнение обоих опционов производилось в европейском стиле с наличным расчетом. В противном случае, не применимо. |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Длинная и короткая позиция с одинаковым числом путов того же самого андерлаинга (и с одинаковым множителем), в случае окончания срока действия длинной позиции после срока короткой позиции или одновременно с ней.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Максимум (Страйк короткого пута - Страйк длинного пута, 0) |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Так же как и у маржевого счета (исполнение обоих опционов должно быть произведено в европейском стиле с наличным расчетом) Страйк короткого пута (американский стиль опционов) |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Длинный пут и длинный андерлаинг с коротким коллом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (и множитель), а цена исполнения пута должна быть меньше цены исполнения колла.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Начальные маржинальные требования к акциям + Сумма колла "в деньгах" Стоимость капитала с кредитом (длинные акции) Минимум (Текущая рыночная стоимость, Суммарная цена исполнения коллов) |
Минимальная маржа | Минимум (((10% * Цена исполнения пута) + Сумма пута "вне денег"), (25% * Цена исполнения "колла")) |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Покупка колл и пут.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Маржируется как два длинных опциона. |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Как и у маржевого счета |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Продажа колл и пут.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня |
Если начальная маржа короткого пута > начальной короткого колла, то начальная маржа короткого пута + цена короткого колла или Если начальная маржа короткого колла >= начальной короткого пута, то начальная маржа короткого колла + цена короткого пута |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Два коротких опциона той же серии (те же класс, множитель, цена страйка, дата истечения срока), сбалансированных одним длинным опционом того же типа (пут или колл) с более высокой ценой страйка и одним длинным опционом того же типа с меньшей ценой страйка. Все опционы-компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения, одинаковый андерлаинг и равные интервалы между ценами исполнения.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Нет |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет Исполнение обоих опционов должно быть произведено в европейском стиле с наличным расчетом. |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Два длинных пут-опциона той же серии, сбалансированные одним коротким пут-опционом с более высокой ценой страйка и одним коротким пут-опционом с меньшей ценой страйка. Все опционы-компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения, одинаковый андерлаинг и равные интервалы между ценами исполнения.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | ((Максимальный страйк пут-опционов - Средний страйк пут-опционов) + (Средний страйк пут-опционов - Минимальный страйк пут-опционов)) |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Два длинных колл-опциона той же серии, сбалансированные одним коротким колл-опционом с более высокой ценой страйка и одним коротким колл-опционом с меньшей ценой страйка. Все опционы-компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения, одинаковый андерлаинг и равные интервалы между ценами исполнения.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | ((Максимальный страйк колл-опционов - Средний страйк колл-опционов) + (Средний страйк колл-опционов - Минимальный страйк колл-опционов)) |
Минимальная маржа | Начальную маржу поддерживать обязательно. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Длинный колл и короткий пут с одинаковой ценой исполнения ("сторона покупки") в паре с длинным путом и коротким коллом с одинаковой ценой исполнения ("сторона продажи"). Цена исполнения стороны покупки меньше цены исполнения стороны продажи. Все опционы- компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения и одинаковый андерлаинг (множитель).
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Нет |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Длинный колл и короткий пут с одинаковой ценой исполнения ("сторона покупки") в паре с длинным путом и коротким коллом с одинаковой ценой исполнения ("сторона продажи"). Цена исполнения стороны покупки больше цены стороны продажи. Все опционы- компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения и одинаковый андерлаинг (множитель).
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | МАКС.(1,02 x Цена закрытия, Страйк длинного колла – Страйк короткого колла) |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Длинный пут и длинный андерлаинг с коротким коллом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (множитель) и цену исполнения.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Начальные маржинальные требования к акциям + Сумма колла "в деньгах" |
Минимальная маржа | 10% от страйк-цены + Сумма колла "в деньгах" |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Длинный колл и короткий андерлаинг с коротким путом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (множитель) и цену исполнения.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Сумма пута "в деньгах" + Начальные маржинальные требования к акциям |
Минимальная маржа | Сумма пута "в деньгах" + (10% * Цена страйка) |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Длинный пут и длинный андерлаинг.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Начальные маржинальные требования к акциям |
Минимальная маржа | Минимум (((10% * Страйк-цена пута) + Сумма пута "вне денег), Минимальные маржинальные требования к длинным акциям) |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Длинный колл и короткий андерлаинг.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Стандартные, начальные маржинальные требования к акциям |
Минимальная маржа | Минимум (((10% * Страйк-цена колла) + Сумма колла "вне денег), Минимальные маржинальные требования к коротким акциям) |
Наличный или IRA наличный | Нет |
Маржевый IRA | Нет |
Продажа пут, покупка пут, продажа колл, покупка колл.
Маржа | |
Начальная/Reg T маржа в конце дня | Страйк короткого пута - Страйк длинного пута |
Минимальная маржа | Такая же, как и начальная. |
Наличный или IRA наличный | Если все опционы исполнены в европейском стиле с наличным расчетом, то как и у маржевого счета. |
Маржевый IRA | Как и у маржевого счета |
Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фиксированным доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов.
Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.
Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.
Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.
Прежде чем приступить к торговле, клиентам необходимо ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, доступными на странице "Предупреждения и отказ от ответственности" на нашем сайте.
Чтобы ознакомиться со списком бирж и организаций, участником которых является IBG, нажмите сюда.