Маржа

Требования маржи для акций и индексных опционов Канады


FINRA и NYSE ввели правила, ограничивающие дневную торговлю малых инвесторов. На счета клиентов, которые были классифицированы данными организациями как "системные дневные трейдеры", накладываются Ограничения внутридневной торговли для ценных бумаг США. Примите во внимание, что мы используем программное обеспечение, производящее оптимизацию маржи для опционов, чтобы создать минимальные маржинальные требования. Однако, в связи с системными требованиями, необходимыми для нахождения наилучшего решения, мы не можем гарантировать оптимальность комбинации абсолютно во всех случаях.

Примечание:

Данные формулы используют следующие функции: Максимум (x, y, ..), Минимум (x, y, ..) и "Если" (x, y, z). Результат функции Максимум - это наибольшая величина из всех заключенных в скобки параметров, разделенных запятой. Например, при Максимум (500, 2000, 1500) результатом будет значение 2000. Результат функции Минимум - это наименьшая величина из всех заключенных в скобки параметров, разделенных запятой. Например, при Минимум (500, 2000, 1500) результатом будет значение 500. Функция Если проверяет достоверность условия. Если оно верно, то используется формула "y", а если не верно, то формула "z". Например, при Если (20 < 0, 30, 60) результатом будет значение 60.


Тип комбинации

В следующей таблице представлены маржинальные требования к опционам для каждого типа комбинации маржи. Подробности доступны по ссылке ниже:




Длинный колл или пут

Длинный колл или пут

Маржа
Начальная маржа Никак. Стоимость длинного опциона вычитается из денежной суммы.
Минимальная маржа Никак.
Наличный или IRA наличный Никак. Стоимость длинного опциона вычитается из денежной суммы.



Короткий непокрытый колл

Короткий непокрытый колл

Маржа
Начальная маржа Опционы на акции 1
Цена "колл" + Максимум (((30% * Цена андерлаинга) - Сумма "вне денег"),
10% * Цена андерлаинга)

Опционы на индексы 1
Цена "колл" + Максимум (((15% * Цена андерлаинга) - Сумма "вне денег"),
10% * Цена андерлаинга)
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Нет



Короткий непокрытый пут

Короткий непокрытый пут

Маржа
Начальная маржа Опционы на акции 1
Цена "пут" + Максимум (((30% * Цена андерлаинга) - Сумма "вне денег"),
10% * Цена страйка)

Опционы на индексы 1
Цена "пут" + Максимум (((30% * Цена андерлаинга) - Сумма "вне денег"),
10% * Цена страйка)
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Совокупная цена страйка пут.



Покрытый колл Покрытый пут

Покрытые коллы или путы

Шортинг опциона при наличии позиции на акции для покрытия полного исполнения после переуступки опционного контракта.

Маржа
Начальная маржа Начальные маржинальные требования к акциям + Сумма "в деньгах"
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Покрытые коллы
Полностью оплаченная акция

Покрытые путы
Нет



Колл-спред

Колл-спред

Длинная и короткая позиция с одинаковым числом коллов того же самого андерлаинга (и с одинаковым множителем), в случае окончания срока действия длинной позиции после срока короткой позиции или одновременно с ней.

Маржа
Начальная маржа Максимум ((Страйк длинного колла - Страйк короткого колла), 0)
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Такая же, как и начальная, если исполнение обоих опционов производилось в европейском стиле с наличным расчетом.

В противном случае, не применимо.



Пут-спред

Пут-спред

Длинная и короткая позиция с одинаковым числом путов того же самого андерлаинга (и с одинаковым множителем), в случае окончания срока действия длинной позиции после срока короткой позиции или одновременно с ней.

Маржа
Начальная маржа Максимум (Страйк короткого пута - Страйк длинного пута, 0))
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Как и у маржевого счета

Исполнение обоих опционов должно быть произведено в европейском стиле с наличным расчетом.



Защитный пут

Защитный пут

Длинный пут и длинный андерлаинг.

Маржа
Начальная маржа Начальные маржинальные требования к акциям
Минимальная маржа Минимум (((10% * Страйк-цена пута) + Сумма пута "вне денег"),
Минимальные маржинальные требования к длинным акциям)
Наличный или IRA наличный Нет



Защитный колл

Защитный колл

Длинный колл и короткий андерлаинг.

Маржа
Начальная маржа Если торговая валюта - CAD
Минимум(Страйк длинного колла, Начальные маржинальные требования)

Если торговая валюта не CAD
Цена "колл" + (30% * Цена андерлаинга) + Минимум (Сумма "вне денег",
(30% * Цена андерлаинга))
Минимальная маржа Если торговая валюта - CAD
Минимум(Страйк длинного колла, Начальные маржинальные требования к акциям)

Если торговая валюта не CAD
Цена "колл" + (30% * Цена андерлаинга) + Минимум (Сумма "вне денег",
(30% * Цена андерлаинга))
Наличный или IRA наличный Нет



Коллар

Коллар

Длинный пут и длинный андерлаинг с коротким коллом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (и множитель), а цена исполнения пута должна быть меньше цены исполнения колла.

Маржа
Начальная маржа Начальные маржинальные требования к акциям + Сумма колла "в деньгах"
Минимальная маржа Сумма колла "в деньгах" + Минимум (((10% * Страйк-цена пута) + Сумма пута "вне денег"), (30% * Страйк колла))
Наличный или IRA наличный Нет



Конверсия

Конверсия

Длинный пут и длинный андерлаинг с коротким коллом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (множитель) и цену исполнения.

Маржа
Начальная маржа Начальные маржинальные требования к акциям + Сумма колла "в деньгах"
Минимальная маржа Сумма колла "в деньгах" + (10% * Цена страйка)
Наличный или IRA наличный Нет



Обратная конверсия

Обратная конверсия

Длинный колл и короткий андерлаинг с коротким путом. Пут и колл должны иметь одинаковую дату истечения срока, одинаковый андерлаинг (множитель) и цену исполнения.

Маржа
Начальная маржа Сумма пута "в деньгах" + Начальные маржинальные требования к акциям
Минимальная маржа Сумма пута "в деньгах" + (10% * Цена страйка)
Наличный или IRA наличный Нет



Длинная Butterfly

Длинная Butterfly

Два коротких опциона той же серии (те же класс, множитель, цена страйка, дата истечения срока), сбалансированных одним длинным опционом того же типа (пут или колл) с более высокой ценой страйка и одним длинным опционом того же типа с меньшей ценой страйка. Все опционы-компоненты должны иметь одинаковую дату срока истечения, одинаковый андерлаинг и равные интервалы между ценами исполнения.

Маржа
Начальная маржа Никак.
Минимальная маржа Такая же, как и начальная.
Наличный или IRA наличный Нет

Исполнение обоих опционов должно быть произведено в европейском стиле с наличным расчетом.


Уведомления
  1. Минимальная плата составляет USD 2,50 за каждую акцию андерлаинга. Данный минимум не применяется при вычислении Reg T маржи в конце дня.

  • В настоящее время Interactive Brokers Australia предлагает услуги маржинального кредитования всем клиентам КРОМЕ держателей самоуправляемого пенсионного фонда – Self-managed Superannuation Fund ("SMSF"). Дополнительная информация доступна здесь. Для клиентов Interactive Brokers Australia в категории "розничные" на маржинальные кредиты будет установлен лимит в размере 50 000 AUD (лимит может меняться на усмотрение IBKR Australia без объяснения причин). По достижении лимита клиент больше не сможет открывать новые позиции, ведущие к увеличению маржи. Однако размер доступного займа зависит от ряда факторов, включая: денежную сумму или объем активов, предоставленные клиентом в качестве гарантийного залога; тип финансовых инструментов, в которые клиент желает инвестировать, поскольку мы предоставляем различные суммы займа для разных продуктов согласно нашей модели расчета на основе рисков; и минимальные маржинальные требования для портфеля клиента. По достижении лимита клиент больше не сможет открывать новые позиции, ведущие к увеличению маржи. Сделки на закрытие и уменьшающие маржу допускаются. Воспользуйтесь этой ссылкой, чтобы узнать больше о маржевых счетах, предлагаемых в IBKR Australia.

Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фиксированным доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов.

Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.

Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.

Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.

Прежде чем приступить к торговле, клиентам необходимо ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, доступными на странице "Предупреждения и отказ от ответственности" на нашем сайте.

Чтобы ознакомиться со списком бирж и организаций, участником которых является IBG, нажмите сюда.