Создание и выкуп ETF

Создание и выкуп ETF


Клиенты, производящие клиринг через IB LLC, могут создавать и выкупать ETF через Interactive Brokers.
Сделайте запрос по телефону, и IBKR окажет помощь в процессе создания/выкупа ETF через эмитентов. Создание и выкуп ETF дает крупным профессиональным клиентам следующие преимущества:

  • Создайте труднозанимаемые ETF и выдавайте их в кредит или покрывайте свои короткие позиции;
  • Создайте ETF, содержащие 50 000 или 100 000 акций, и сделайте их части доступными тем клиентам, которые ищут ETF меньших размеров.


Условия участия

Все институциональные клиенты IB LLC, производящие клиринг через нашу платформу, вправе запросить создание и выкуп ETF.



Механизм создания и выкупа ETF

Процесс создания и выкупа ETF в Interactive Brokers крайне прост. Единица создания/выкупа ETF устанавливается каждым эмитентом ETF и может содержать от 25 000 до 100 000 акций ETF (см. таблицу ниже). Создание и выкуп рассчитываются на основе цикла T+2.


Процесс создания:
  1. В день сделки клиент IBKR запрашивает через тикет создание X единиц ETF.
  2. В день сделки IBKR определяет, останется ли счет клиента кредитоспособным после добавления запрошенного ETF.
  3. В день сделки, как только создание/выкуп получает одобрение, IBKR размещает соответствующий ордер у эмитента.
  4. В день сделки, если у клиента IBKR не достает активов для выполнения обязательств по доставке ETF, то он может приобрести ETF в этих целях. В ином случае образуется короткая позиция.
  5. В день расчета (см. Создание ETF с акциями и фиксированным доходом), IBKR доставляет необходимые компоненты ETF.
  6. В день расчета эмитент доставляет ETF в IBKR электронным путем.
  7. В день расчета IBKR делает ETF доступным для счета запросившего клиента.

Эмитент

Отправляет
ETF

Отправляет составляющие
акции ETF электронно

Электронно
предоставляет ETF

Запрашивает
ETF (x единиц)

У клиента IBKR длинная позиция по компонентам, он покупает компонент(ы) или создает короткую позицию.

Инст. клиент с клирингом в IBKR




Эмитент

ETF отправляет
составляющие акции

Отправляет ETF

Электронно предоставляет
составляющие акции

Запрос выкупа

У клиента IBKR длинная позиция по ETF, он покупает ETF или создает короткую позицию.

Инст. клиент с клирингом в IBKR

Процесс выкупа прямо противоположен созданию:
  1. В день сделки клиент IBKR запрашивает по тикету выкуп X единиц ETF.
  2. В день сделки IBKR определяет, останется ли счет клиента кредитоспособным после выкупа запрошенного ETF.
  3. В день сделки, как только создание/выкуп получает одобрение, IBKR размещает соответствующий ордер у эмитента.
  4. В день сделки, если у клиента IBKR не достает активов для выполнения обязательств по доставке ETF, то он может приобрести ETF в этих целях. В ином случае образуется короткая позиция.
  5. В день расчета IB электронно отправляет ETF эмитенту.
  6. В день расчета эмитент электронно отправляет запрошенные компоненты ETF (единицы акций) обратно IBKR.
  7. В день расчета IBKR помещает выкупленные акции на счет запросившего клиента.
  8. Клиенты IB не могут произвести выкуп, если он приведет к образованию короткой позиции по сопряженному ETF.

Как создавать и выкупать ETF в IBKR

Создать ETF можно одним из нижеуказанных способов:
  • Купите составляющие базовые компоненты ETF и свяжитесь с IBKR, чтобы создать из них ETF;
  • Займите короткую позицию по всем или некоторым коротким компонентам ETF, если на вашем счете достаточно средств для соответствия вытекающим маржинальным требованиям, и IB произведет заем компонентов для доставки.
Выкупить ETF можно одним из нижеуказанных способов:
  • Приобретите ETF и свяжитесь с IBKR, чтобы его выкупить и получить его составляющие;
  • Займите короткую позицию по части и всему ETF, и IBKR произведет заем ETF для доставки.

В процессе создания IBKR должны доставить базовые акции-компоненты эмитенту ETF. Если на счете клиента уже имеются эти компоненты, IBKR доставит их эмитенту. Если на счете клиента нет необходимых компонентов, IBKR произведет из заем от имени клиента. Выкуп - это обратный процесс.

Чтобы начать создание/выкуп ETF, введите тикет через систему связи со службой поддержки IBKR в "Управлении счетом", выберите "Телефонные ордера" и отправьте письменный запрос. Запросы на ETF с акциями следует отправить в IBKR до 15:00 EST, поскольку установленный эмитентом ETF срок принятия – 16:00 EST (или раньше в случае сокращенной биржевой сессии). Для ETF с фиксированным доходом сроки варьируются. См. Создание ETF с акциями и фиксированным доходом для подробностей.

На данный момент IBKR предлагает 41 ETF, находящихся у четырех эмитентов. Если ETF, который вы желаете создать, не относится к 41 перечисленным, то мы определяем целесообразность отправки запроса одному из наших эмитентов индивидуально для каждого случая. Свяжитесь с отделом продаж IBKR, чтобы получить дополнительную информацию о создании ETF, которые не входят в нижеприведенный список.

Клиенты IB не могут произвести выкуп, если он приведет к образованию короткой позиции по сопряженному ETF.

Примечание: Как только вы отправите запрос на создание или выкуп ETF, его будет невозможно отменить, а транзакция станет необратима.

Стоимость

С созданием/выкупом ETF сопряжены следующие издержки:
  • Клиент ответственен за выплату сборов, взимаемых эмитентом. IBKR перекладывает вышеперечисленные сборы на клиента.
  • IBKR взимает фиксированную комиссию в размере 500 USD за каждое создание/выкуп.

Существующие ETF с акциями

Подробности создания ETF с акциями и фиксированным доходом

На данный момент IBKR предлагает следующие ETF с акциями:
Символ Название продукта Акций на созданную единицу Фиксированная плата за создание
BOXX Alpha Architect 1-3 Month Box ETF 10 000 300 USD
IBB iShares Nasdaq Biotechnology 50 000 300 USD
IWM iShares Russell 2000 50 000 3000 USD
XLY Consumer Discretionary Select Sector 50 000 500 USD
XLP Consumer Staples Select Sector 50 000 500 USD
XLE Energy Select Sector 50 000 500 USD
XLF Financial Select Sector 50 000 500 USD
XLV Health Care Select Sector 50 000 500 USD
XLI Industrial Select Sector 50 000 500 USD
XLB Materials Select Sector 50 000 500 USD
XLK Technology Select Sector 50 000 500 USD
XLU Utilities Select Sector 50 000 500 USD
DIA SPDR Dow Jones Industrial Average 50 000 1000 USD
SPY SPDR S&P500 50 000 3000 USD
MDY SPDR S&P MidCap 400 25 000 3000 USD
VTI Vanguard Total Stock Market 100 000 500 USD
VUG Vanguard Growth 25 000 500 USD
QQQ Powershares QQQ Trust Series 1 50 000 1000 USD
QMOM Momentumshares US Quantitative Momentum 10 000 300 USD
QVAL ValueShares US Quantitative Value 10 000 300 USD
VMOT Alpha Architect Value Momentum Trend ETF 10 000 300 USD

Существующие ETF с фиксированным доходом

Подробности создания ETF с акциями и фиксированным доходом

На данный момент IBKR предлагает следующие ETF с фиксированным доходом:
Символ Название продукта Акций на созданную единицу Плата за создание
BOND PIMCO Total Return Active 50 000 0 USD + 0,050%1
LDUR PIMCO Low Duration Active 50 000 0 USD + 0%1
MINT PIMCO Enhanced Short Maturity Active 70 000 0 USD + 0%1
ILB PIMCO Global Advantage Inflation-Linked Bond Active 100 000 0 USD + 0,200%1
DI PIMCO Diversified Income Active 100 000 0 USD + 0,100%1
SMMU PIMCO Short Term Municipal Bond Active 50 000 0 USD + 0,050%1
MUNI PIMCO Intermediate Municipal Bond Active 50 000 0 USD + 0,050%1
STPZ PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index 50 000 0 USD + 0,350%1
TIPZ PIMCO Broad U.S. TIPS Index 50 000 0 USD + 0,350%1
LTPZ PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index 50 000 0 USD + 0,350%1
TUZ PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index 50 000 0 USD + 0,050%1
ZROZ PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index 50 000 0 USD + 0,350%1
CORP PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index 50 000 0 USD + 0,350%1
HYS PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index 50 000 0 USD + 0,050%1
BAB PowerShares Build America Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,250%1
BKLN PowerShares Senior Loan Portfolio 100 000 500 USD + 0,050%1
(1-9 единиц. 10+ = действит. с макс. 2.00%)
DSUM PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,500%1
PICB PowerShares International Corporate Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,250%1
PVI PowerShares VRDO Tax Free Weekly Portfolio 50 000 USD 500 + 0%1
PWZ PowerShares California AMT-Free Municipal Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,250%1
PZA PowerShares National AMT-Free Municipal Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,250%1
PZT PowerShares New York AMT-Free Municipal Bond Portfolio 50 000 500 USD + 0,250%1

Примечания:

  1. Для создания и выкупа ETF доходом могут действовать сборы, варьирующиеся в зависимости от предпринятого действия. Полную информацию об ориентировочных расценках, свойственных каждому вышеуказанному выпуску, можно найти в Подробностях создания ETF с акциями и фиксированным доходом

Торговля акциями, опционами, фьючерсами, валютой, иностранным капиталом или инструментами с фиксированным доходом несет существенные риски убытков. Торговля опционами подходит не всем инвесторам. Дополнительная информация доступна в документе Особенности и риски стандартных опционов.

Ваш капитал незащищен, и ваши убытки могут превысить размер первоначальных инвестиций.

Interactive Brokers (U.K.) Limited уполномочена и регулируется Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA). Регистрационный номер FCA – 208159.

Interactive Brokers LLC находится под надзором US SEC и CFTC, а также является участником программы компенсаций SIPC (www.sipc.org);
в редких случаях в отношении продуктов действует программа UK FSCS.

Прежде чем приступить к торговле, клиентам необходимо ознакомиться с важными уведомлениями о рисках, доступными на странице "Предупреждения и отказ от ответственности" на нашем сайте.

Чтобы ознакомиться со списком бирж и организаций, участником которых является IBG, нажмите сюда.