Если вы - организация, нажмите на ссылку ниже, чтобы узнать больше об услугах для RIA, хедж-фондов и т.д.

Привязка к акции

Цена опционного ордера типа "Привязка к акции" непрерывно корректируется на основе вычислений с использованием установленной пользователем дельта и изменения в рыночной цене андерлаинга. Дельта вводится в виде абсолютной величины и считается положительной для коллов и отрицательной для путов. Цена колл-ордера на покупку или продажу вычисляется путем прибавления дельта, умноженной на изменение цены базисной акции, к установленной начальной цене колла. Чтобы определить изменение стоимости, справочная цена акции вычитается из средней точки текущей NBBO (лучший бид/аск). Справочная цена акции может быть либо введена пользователем, либо установлена по умолчанию как средняя точка NBBO акции в момент отправки ордера. Вы также можете указать ценовой диапазон акции, при выходе за который ордер будет отменен. Дельта, умноженная на изменение в цене акции, будет округляться до ближайшего цента в пользу ордера.

Примечания:

Справочная таблица вверху справа содержит сводку характеристик данного типа ордера. Отмеченные пункты применимы в определенных совокупностях, но не все из них действуют в сочетании друг с другом. Например, если отмечены пункты "Опционы" и "Акции", "США" и "Неамериканские", а также "Smart" и "Прямая", это не значит, что тип ордера поддерживается всеми американскими и неамериканскими акциями с прямой и smart-маршрутизацией. Может быть так, что поддерживаются только smart-маршрутизированные акции США, неамериканские акции с прямой маршрутизацией и smart-маршрутизированные опционы США.


Инструменты Доступность Маршрутиз. TWS
Опционы Продукты США Smart Атрибут
Продукты не США Прямая Тип ордера
Время действия
Поддерживаемые биржи|Руководство пользователя


Пример

Ордер "Привязка к акции" на покупку

Подробно о типе ордера: "Привязка к акции" на покупку

Шаг 1: Создайте ордер "Привязка к акции" на покупку

В данном примере мы рассмотрим использование ордера "Привязка к акции" на покупку для непрерывной корректировки цены на основе вычислений с применением установленной пользователем дельта и изменения рыночной цены андерлаинга. Сначала воспользуйтесь функцией "Настроить шаблон..." в TWS, чтобы активировать отображение колонок "Справочная цена акции" и "Дельта", затем щелкните по цене аска колл-опциона, чтобы создать ордер на покупку. Выберите тип "П-КА К АКЦ", после чего введите начальную цену опциона, справочную цену акции и дельта, как показано выше. Введите дельта в виде абсолютной величины - она будет использоваться как процент. В нашем примере мы укажем 50, т.е. 50%. Отправьте ордер.

Убедитесь, что ордер направлен на SMART (или биржу, поддерживающую этот тип ордера). Обратите внимание, что данный тип применим только к ордерам на активы США.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К АКЦ
Диапазон рын. цены акции (NBBO) $130,78 – 130,80
Средн. точка акции 130,79
Диапазон рын. цена опциона (NBBO) 7,30 – 7,50
Средн. точка опциона 7,40
Начальная цена опциона
(по умолчанию устанавливается средн. точка опциона в момент отправки ордера)
7,40
Справочная цена акции
(по умолчанию устанавливается средн. точка NBBO акции в момент отправки ордера)
139,79
Дельта 50%
Лим. цена 7,40

Шаг 2: Ордер передан

Ордер "Привязка к акции" отправляется. Бид находится на уровне средней точки NBBO опциона или $7,40. При движении цены андерлаинга цена опциона сместится на дельта (в данном примере 50%), умноженную на изменение в цене акции.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К АКЦ
Диапазон рын. цены акции (NBBO) $130,78 – 130,80
Средн. точка акции 130,79
Диапазон рын. цена опциона (NBBO) 7,30 – 7,50
Средн. точка опциона 7,40
Начальная цена опциона 7,40
Справочная цена акции 139,79
Дельта 50%
Лим. цена 7,40

Шаг 3: Цена поднимается

В данном сценарии средняя точка базисной акции сдвигается вверх на $0,10. Средняя точка опциона поднимается до $7,45, т.е. дельта, умноженной на изменение цены андерлаинга, или 50% x 0,10, или 0,05.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К АКЦ
Диапазон рын. цены акции (NBBO) $130,88 – 130,90
Средн. точка акции 130,89
Диапазон рын. цена опциона (NBBO) 7,35 – 7,55
Средн. точка опциона 7,45
Начальная цена опциона 7,40
Справочная цена акции 139,79
Дельта 50%

Шаг 4: Цена падает

В данном сценарии средняя точка базисного актива снижается на $0,10 до $130,69. Средняя точка опциона опускается до $7,35, т.е. дельта, умноженной на изменение цены андерлаинга, или 50% x (-0,10), или -0,05.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К АКЦ
Диапазон рын. цены акции (NBBO) $130,68 – 130,70
Средн. точка акции 130,69
Диапазон рын. цена опциона (NBBO) 7,25 – 7,45
Средн. точка опциона 7,35
Начальная цена опциона 7,40
Справочная цена акции 139,79
Дельта 50%