Если вы - организация, нажмите на ссылку ниже, чтобы узнать больше об услугах для RIA, хедж-фондов и т.д.

Привязка к рынку

Задачей ордера "Привязка к рынку" является поддержание соотношения между покупной ценой и лучшим предложением (NBO) или между ценой продажи и лучшим спросом (NBB) по стране. В зависимости от ширины котировки ордер может быть пассивным или агрессивным. Для его создания трейдер вводит лимит, определяющий наихудшую цену, на которую он согласен. Затем он указывает величину смещения, при помощи которой происходит следующий расчет активной лимитной цены:

Цена ордера на продажу = цена спроса (бид) + величина смещения
Цена ордера на покупку = цена предложения (аск) - величина смещения

Примечания:

Справочная таблица вверху справа содержит сводку характеристик данного типа ордера. Отмеченные пункты применимы в определенных совокупностях, но не все из них действуют в сочетании друг с другом. Например, если отмечены пункты "Опционы" и "Акции", "США" и "Неамериканские", а также "Smart" и "Прямая", это не значит, что тип ордера поддерживается всеми американскими и неамериканскими акциями с прямой и smart-маршрутизацией. Может быть так, что поддерживаются только smart-маршрутизированные акции США, неамериканские акции с прямой маршрутизацией и smart-маршрутизированные опционы США.


Инструменты Доступность Маршрутиз. TWS
Акции Привязка к рынку Продукты США Привязка к рынку Smart Привязка к рынку Атрибут Привязка к рынку
Продукты не США Прямая Тип ордера
Только Island Время действия
Поддерживаемые биржи|Руководство пользователя

Пример

Ордер "Привязка к рынку" на покупку

Подробно о типе ордера: "Привязка к рынку" на покупку

Шаг 1: Создайте ордер "Привязка к рынку" на покупку

Текущая NBBO акций XYZ составляет $17,87 - 17,89. Вы хотите купить 100 акций на 0,01 ниже цены предложения $17,88, поэтому прибегаете к помощи типа ордера "Привязка к рынку". Чтобы создать ордер на покупку, вы щелкаете по аску (цене предложения) XYZ, а затем устанавливаете "Island" в качестве места назначения. Выбрав тип "П-КА К РЫН", вы вводите лимитную цену 17,88 и величину смещения 0,01, после чего отправляете ордер.


Шаг 2: Ордер передан

Изначально ваш ордер с привязкой к рынку отправляется с лимитной ценой $17,88 (т.е. цена предложения $17,89 минус смещение 0,01).


Шаг 3: Другой трейдер отправляет ордер на продажу, ордер исполняется

Другой трейдер отправляет ордер на продажу по 17,88 - лимитной цене вашего ордера на покупку. Ваш ордер исполняется.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К РЫН
Диапазон рын. цены (NBBO) 17,87 - 17,89
Цена предложения 17,89
Величина смещения 0.01
Лим. цена (аск – величина смещения) 17,88

Шаг 4: Цена NBO повышается, вы отменяете ордер

В данном альтернативном сценарии NBBO достигает 17,90 – 17,91. Ваша лимитная цена поднимается до 17,90 (цена предложения минус смещение 0,01). Вы не хотите, чтобы ордер исполнился по ней, поэтому отменяете ордер.

Критерии
Действие КУПИТЬ
Кол-во 100
Тип ордера П-КА К РЫН
Диапазон рын. цены (NBBO) 17,90 - 17,91
Цена предложения 17,91
Величина смещения 0.01
Лим. цена (аск – величина смещения) 17,90
Примечания:
  • И хотя местные pegged-ордера на Island допускают отрицательное смещение, ордера IB с привязкой к рынку (pegged-to-market) его НЕ ПОДДЕРЖИВАЮТ.
  • Ордера IB с привязкой к рынку и смещением больше нуля будут следовать вверх и вниз за рыночной ценой.