Поставка, исполнение и корпоративные действия

Исполнение опционов


Исполнить опцион означает реализовать право, по которому держатель опциона обязан купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базисный актив. Опционные контракты обрабатываются в окне "Исполнение опционов" в платформе (меню "Торговля").

Пожалуйста, обратите внимание, что исполнения и уступки по опционам не подлежат отмене.

Во избежание поставок по истекающим опционам и опционам на фьючерсы клиенту необходимо продлить или закрыть позиции до конца последнего торгового дня.

Запросы об исполнении и уступках по опционам (отправленные через окно "Исполнение опционов" или в качестве тикета через Управление счетом/Центр сообщений 1) можно произвести следующим образом:


При торговле опционами на ценные бумаги в: Брокеру должен быть отправлен запрос на исполнение до:
Северная Америка Биржи опционов США 16:30 EST
Montreal Exchange 16:30 EST
Европа Euronext 18:00 CET
Eurex (Германия и Швеция) 18:00 CET
IDEM 18:00 CET
LIFFE 18:00 CET
MEFF 18:00 CET
Швеция 18:00 CET
АТР Австралия 17:15 Australia/NSW
Япония 15:40 JST
(отправьте тикет и позвоните в Службу поддержки)

Примечания:

Пожалуйста, обратите особое внимание, что для некоторых продуктов (к примеру OEX) установлены более ранние сроки, определенные конкретной биржей. Запросы на исполнение для всех данных продуктов должны быть отправлены значительно раньше биржевых сроков, чтобы обеспечить своевременное оповещение биржи брокером.



При торговле опционами на фьючерсы в: Досрочное исполнение
Брокеру должен быть отправлен запрос на исполнение до:
Северная Америка NYMEX Нет 15:30 EST
Северная Америка GLOBEX/ECBOT Нет 16:30 EST
Япония TSEJ Да 15:30 JST
(отправьте тикет и позвоните в Службу поддержки)


Исполнение по истечению и уведомление об активности

Брокер не поддерживает исполнение и переуступку опционов, а также поставки по ним и проч. расчетную деятельность, если эти действия, по его мнению, связаны с излишним риском или операционным риском/проблемами. Во избежание подобных случаев, по приближению конечного срока брокер симулирует эффект истечения, чтобы определить подходящие ценовые сценарии андерлаинга и оценить уровень подверженности риску каждого счета после исполнения. Счета, которые согласно прогнозируемым результатам исполнения будут нарушать маржинальные требования брокера, могут подвергнуться ряду таких защитных мер с его стороны, как: ликвидация истекающих позиций в последний торговый день; уступки (неисполнение) длинных опционов "в деньгах"; немедленная ликвидация позиций андерлаинга с доставкой в последний день торговли или после него; ликвидация позиций, необходимая для устранения дефицита маржи после исполнения; сведение функций счета к закрытию сделок.

Когда у вас имеется колл-спред (короткие и длинные коллы по одному и тому же андерлаингу) до эксдивидендной даты андерлаинга и вы не ликвидируете этот спред или не исполняете длинные коллы, IB оставляет за собой право: i) исполнить некоторые или все длинные коллы; и/или ii) ликвидировать (т.е. закрыть) некоторые или все спред -- если по произвольным прогнозам IB: a) короткие коллы вероятнее всего будут переуступлены; и b) на вашем счете не будет достаточных средств для выполнения маржинальных требований или обязательств по выплате дивидендов. В случае, если IB исполнит длинный(-е) колл(-ы), а вам не будут назначены короткие, вы можете понести убытки. Таким же образом частичная или полная ликвидация вашей спред-позиции компанией IB может вылиться в потери или нежелательные инвестиционные результаты. Во избежание такой ситуации вам следует проверить свои позиции по опционам и капитал счета перед любой эксдивидендной датой андерлаинга и контролировать риск счета надлежащим образом.

Более подробную информацию об ограничениях на поставки и их примеры можно посмотреть здесь.



Запросы на исполнение истекающих опционов

Используйте окно исполнения опционов для: (i) исполнения опционов до истечения или (ii) отправки "иных намерений" в расчетную палату с вашими опционами; например, Опционную клиринговую корпорацию ("OCC") для опционных бирж США. Вы также должны использовать данную функцию в TWS для отправки запросов в расчетную палату на исполнение опционов вне установленных правил по дням истечения (к примеру, в США - пятница перед истечением срока). Если вы не используете окно исполнения опционов в TWS, чтобы управлять ими вручную, то расчетная палата исполнит их автоматически, согласно нижеприведенным правилам:



OCC (США)
Для сделок с опционами на биржах США и их клиринга через Опционную клиринговую корпорацию (OCC):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" на $0,01 и более, будут автоматически исполнены OCC без каких-либо конкретных инструкций от брокера.
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на индексы, которые "в деньгах" на $0,01 и более, будут автоматически исполнены OCC без каких-либо конкретных инструкций от брокера.

"Иные намерения" необходимо сообщить брокеру через инструмент исполнения опционов, если вы хотите:

  • Избежать исполнения опциона на акции/индексы, который в деньгах на $0,01 и более.
  • Исполнить опцион на акции/индексы, который "в деньгах" МЕНЬШЕ чем на $0,01.
  • Исполнить оцион на акции/индексы со статусом "вне денег".


CDCC (Канада)
Для торговли опционами на канадских биржах и их клиринга через Канадскую клиринговую корпорацию по производным инструментам (CDCC):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" на 0,01 CAD и более, будут автоматически исполнены CDCC без каких-либо конкретных инструкций от IB.
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на индексы, которые "в деньгах" на любую сумму, будут автоматически исполнены CDCC без каких-либо конкретных инструкций от клиентов.

"Иные намерения" необходимо отправить CDCC через инструмент исполнения опционов, если вы хотите:

  • Исполнить опцион на акции, который "в деньгах" меньше чем на 0,01 CAD.
  • Исполнить оцион на акции/индексы со статусом "вне денег".
  • Оповестить CDCC, что не желаете исполнять опцион на акции, который "в деньгах" на 0,01 CAD и более.


ECC (Германия, Швейцария)
Для торговли опционами на ценные бумаги через Eurex и их клиринга через Eurex Clearing Ag (ECC):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" более чем на 10 базисных пунктов, будут автоматически исполнены ECC без каких-либо конкретных инструкций от брокера.
  • Истекающие в нынешнем месяце индексные опционы, которые "в деньгах" на $0,01 и более, будут автоматически исполнены ECC без каких-либо конкретных инструкций от брокера.

"Иные намерения" необходимо отправить ECC через инструмент исполнения опционов, если вы хотите:

  • Исполнить опцион на акции, который "в деньгах" на 10 базисных пунктов ИЛИ МЕНЬШЕ.
  • Исполнить оцион на акции/индексы со статусом "вне денег".


LCH (Великобритания)
Для торговли опционами на ценные бумаги через Liffe и их клиринга через Лондонскую клиринговую палату (LCH):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" более чем на 1 пенни, будут автоматически исполнены LCH без каких-либо конкретных инструкций от брокера.
  • Истекающие в нынешнем месяце индексные опционы, которые "в деньгах" более чем на 1 пенни, будут автоматически исполнены LCH без каких-либо конкретных инструкций от брокера.

"Иные намерения" необходимо отправить LCH через инструмент исполнения опционов, если вы хотите:

  • Исполнить опцион на акции, который "в деньгах" на 1 пенни ИЛИ МЕНЬШЕ.
  • Исполнить оцион на акции/индексы со статусом "вне денег".


CNET (Бельгия, Франция,Германия, Нидерланды)
Для торговли опционами на Euronext и их клиринга через Clearnet Sa (CNET):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" более чем на 0,01, будут автоматически исполнены CNET без каких-либо конкретных инструкций от брокера или его клиентов.
  • Истекающие в нынешнем месяце индексные опционы, которые "в деньгах" более чем на 0,01, будут автоматически исполнены CNET без каких-либо конкретных инструкций от брокера или его клиентов.


SEOCH (Гонконг)
Для торговли опционными на ценные бумаги через Sehk и их клиринга через Клиринговую палату опционов SEHK (SEOCH):
  • Истекающие в нынешнем месяце опционы на акции, которые "в деньгах" на 1,5% и более, будут автоматически исполнены SEOCH без каких-либо конкретных инструкций от брокера.

"Иные намерения" необходимо отправить SEOCH через инструмент исполнения опционов, если вы хотите:

  • Исполнить опцион на акции, который "в деньгах" меньше чем на 1,5%.
  • Исполнить опцион на акции, который не "в деньгах".
Уведомления
  • "Иные намерения" обрабатываются в максимально сжатые сроки, но по мере возможностей.
  1. Если исполнение опциона недоступно в торговой платформе, то запрос о его исполнении со всеми необходимыми деталями (включая символ, номер счета и точное количество) должен быть отправлен при помощи тикета через окно "Управление счетом". В окне "Управление счетом" выберите "Вопрос/Тикет проблемы". В строке с темой тикета должно быть указано: "Запрос на исполнение опциона". Пожалуйста, укажите контактный номер телефона и причину, по которой окно исполнения опционов было недоступно.