Маржинальные требования для CFD

Общие сведения о марже CFD

Маржинальные требования для CFD

Примечание

Торговля CFD IBKR UK не разрешена резидентам США, Канады, Гонконга, Новой Зеландии и Израиля. Резиденты Австралии могут торговать CFD, выпущенными Interactive Brokers Australia PTY LTD. Жители Японии могут торговать CFD, выпущенными IBKR Securities Japan (IBSJ). Жители Сингапура могут торговать всеми CFD, кроме базирующихся на андерлаингах, торговля которыми ведется в Сингапуре.


CFD - это глобальный продукт, не связанный с конкретным государством или регионом. Его маржинальные требования изложены в разделе ниже, однако они могут меняться в зависимости от правил местных регулятивных органов.



Предупреждение о рисках

CFD - это комплексные контракты, несущие высокий риск денежных потерь ввиду кредитного плеча.

на 69% счетов розничных инвесторов терпят убытки, торгуя CFD через IBKR (UK).

Вам следует убедиться, что вы понимаете принцип работы CFD и можете позволить себе подвергнуть ваш капитал такому риску.





Правила ESMA по CFD (только для розничных клиентов)

1 августа 2018 года Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввела минимальный уровень начальной маржи и требует, чтобы IBKR (UK) ликвидировали открытые позиции, если пригодный капитал вашего счета с CFD (наличные и нереализованная ПиУ по CFD) опустится ниже 50% начальных маржинальных требований всех CFD-позиций. Вдобавок IBKR (UK) устанавливает свои собственные минимальные маржинальные требования ("Маржа IBKR") согласно исторической волатильности андерлаинга и прочим факторам, описанным ниже. В случае розничных клиентов IBKR (UK) будет применять маржинальные требования IBKR, если те будут выше предписанных мерами ESMA. Вследствие вышеупомянутого правила о ликвидации начальная маржа IBKR составит 2-кратную минимальную маржу.

Подробности и примеры можно найти на страницы Ввод маржи ESMA в IB.


Маржа CFD на акции


Розничные клиенты
CFD на акции Начальная маржа Минимальная маржа
Стандартная маржа IBKR 2 x Минимальная маржа Расчет на основе рисков, как описано ниже (минимум 10%)
Минимум ESMA 20% 50% от начальной
Применяемая маржа Макс. (начальная IBKR, начальная ESMA) Макс. (минимальная IBKR, минимальная ESMA)

Профессиональные клиенты
Начальная маржа Минимальная маржа
CFD на акции 1,25 x Минимальная маржа Расчет на основе рисков, как описано ниже (минимум 10%)



Минимальные и начальные маржинальные требования IBKR для CFD на акции

Мы устанавливаем рисковую маржу (risk-based) для каждого CFD индивидуально, на основе наблюдаемой исторической волатильности базового актива. В частности, для определения стандартной минимальной маржи учитываются пять исторических стандартных отклонений (на основе 30-дневной истории цен). Минимальный размер данного маржинального требования составляет 10% (без учета корреляционных смещений). Полученные в результате вычислений маржинальные коэффициенты применяются к каждой отдельной позиции. В большинстве случаев, размер минимальной маржи составляет 10%.

В отдельных ситуациях IBKR может на свое усмотрение установить специальные повышенные ставки маржи для некоторых CFD.

В дополнение к стандартным маржинальным требованиям могут также взиматься внутренние сборы:

  • Плата за крупную позицию - если позиция больше или равна 0,5% от рыночной капитализации акции, то взимается плата за крупную позицию. Маржинальные требования постепенно возрастают, начиная с обычных рисковых требований и до 100%, когда доля рыночной капитализации увеличивается от 0,5% до 2%.
  • Плата за шортинг дешевой акции - плата за шортинг дешевой акции взимается при наличии коротких позиций по CFD на акции с рыночной капитализацией ниже $500 миллионов. Маржинальные требования постепенно возрастают от 30% до 100% при снижении рыночной капитализации от $500 до $250 миллионов. Для рыночных капитализаций в пределах от $250 до $100 миллионов требуемая маржа составляет 100%, а минимальная плата равна $2,50.


Концентрационный минимум

Плата за концентрацию действует для портфеля вместо вышеописанной стандартной минимальной маржи, если он состоит из малого числа позиций по CFD или две его крупнейшие позиции имеют главный вес.

Мы воздействуем на портфель, используя гипотетический неблагоприятный сдвиг в 30% для двух крупнейших позиций и в 5% для остальных. Если общий убыток превышает стандартную маржу, то он устанавливается в качестве минимального маржинального требования.

Для профессиональных клиентов начальная маржа составляет минимальную + 10%.

Для розничных клиентов начальная маржа должна быть равна двойной минимальной по правилам ESMA. Для вычисления начальной концентрационной маржи осуществляется стресс-тест портфеля с применением 60%-ного неблагоприятного сдвига к двум крупнейшим позициям и 10%-ного неблагоприятного сдвига к остальным позициям.

Однако во избежание завышенных маржинальных требований к относительно мелким позициям действует рибейт в USD 100 тыс. по начальной концентрационной марже (результат не может быть отрицательным); ПрименяемаяКонцентрационная = Макс(РассчитаннаяКонцентрационная - USD 100тыс.). Согласно предписаниям ESMA минимальная маржа составляет 50% от применяемой концентрационной маржи.

Рибейт служит для устранения концентрационного сбора за позиции, находящиеся в пределах USD 250 тыс. (или эквивалента в другой валюте). Затем сбор будет постепенно увеличиваться т.е., к примеру, для концентрированной позиции на USD 500 тыс. действует начальная маржа в 40%, а для позиции в 1 млн. - 50%. Данные примеры предполагают, что у клиента максимум 2 позиции; дополнительные позиции снизят общую плату.

Для просмотра наглядных примеров нажмите сюда.



Маржа CFD на индексы


Розничные клиенты
CFD на индексы Начальная маржа Минимальная маржа
Стандартная маржа IBKR 2 x Минимальная маржа Как и для соответствующего фьючерса (минимум в 5% или 5 стандартных отклонений). Внутри дня применяется 50%-тное сокращение (подробности ниже)
Минимум ESMA 5% для основных индексов*
10% для прочих индексов
50% от начальной
Применяемая маржа Макс. (начальная IBKR, начальная ESMA) Макс. (минимальная IBKR, минимальная ESMA)

Примечание

* Основные индексы: IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 и IBAU200.


Профессиональные клиенты
Начальная маржа Минимальная маржа
CFD на индексы 1,25 x Минимальная маржа Как и для соответствующего фьючерса (минимум в 5% или 5 стандартных отклонений). Внутри дня применяется 50%-тное сокращение (подробности ниже)


Внутридневные и ночные минимальные маржинальные требования

Минимальные маржинальные требования для CFD на индексы составляют:

  • Ночная (overnight) минимальная маржа для соответствующего фьючерса, с поправкой на размер.
  • Общий минимум составляет 5% или 5 исторических стандартных отклонений (в зависимости от того, что больше).
  • Во время ликвидных торговых часов соответствующего фьючерса возникающие требования уменьшаются на 50%. Полные требования минимальной маржи вступают в силу за 15 минут до конца ликвидных часов.
CFD на индексы Ликвидные часы Общие часы Временная зона
IBUS500 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 EST
IBUS30 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 EST
IBUST100 09:30 - 16:00 03:00 - 16:00 EST
IBGB100 08:00 - 16:30 08:00 - 21:00 GMT
IBDE30 09:00 - 22:00 09:00 - 22:00 CET
IBEU50 09:00 - 22:00 09:00 - 22:00 CET
IBFR40 09:00 - 18:15 09:00 - 22:00 CET
IBES35 09:00 - 17:35 09:00 - 20:00 CET
IBCH20 09:00 - 17:27 09:00 - 22:00 CET
IBNL25 09:00 - 17:30 09:00 - 22:00 CET
IBJP225 09:00 - 15:00 09:00 - 15:00 JST
IBHK50 09:30 - 16:00 09:30 - 16:00 HKT
IBAU200 10:00 - 16:00 10:00 - 16:00 EDT


Маржа Forex CFD

Маржа Forex CFD рассчитывается для каждой валютной пары на контрактной основе, не принимая во внимание другие Forex-балансы на счете, включая Spot FX.


Розничные клиенты
Forex CFD Начальная маржа Минимальная маржа
Стандартная маржа IBKR 2 x Минимальная маржа Согласно таблице ниже
Минимум ESMA 3.33% для основных валютных пар*
5% для прочих пар
50% от начальной
Применяемая маржа Макс. (начальная IBKR, начальная ESMA) Макс. (минимальная IBKR, минимальная ESMA)

Примечание

* Основные валютные пары - это любые комбинации USD, EUR, JPY, GBP, CAD и CHF. Другие комбинации ими не являются (напр., AUD.USD, SGD.CNH).


Профессиональные клиенты
Начальная маржа Минимальная маржа
Forex CFD Согласно таблице ниже Согласно таблице ниже

Маржа IBKR

Символ Описание продукта Символ Валюты Начальная маржа IBKR Минимальная маржа IBKR


Дополнительные требования маржи (), если ваше место проживания - Европа


Используйте ссылки ниже для обзора любых других маржинальных требований ():

Акции

Опционы

Фьючерсы и FOP

SSF - Фьючерсы на одиночные акции

Фиксированный доход

Взаимные фонды

CFD


Вы можете изменить свой выбор местонахождения, нажав сюда


Дополнительные материалы


Чтобы узнать больше о маржинальной торговле, посетите наш "Центр обучения":

Перейти