Marginazione
Requisiti di margine per opzioni su azioni e indici canadesi
FINRA e NYSE hanno imposto alcune regole per limitare l'attività di day trading dei piccoli investitori. I clienti classificati da queste organizzazioni quali Pattern Day Trader sono soggetti a restrizioni di Day Trading su titoli USA. Si prega di notare che utilizziamo un software per l'ottimizzazione del margine sulle opzioni al fine di determinare i requisiti di margine minimi. Tuttavia, in base ai requisiti di margine necessari a determinare la soluzione ottimale, non ci è possibile garantire la combinazione ottimale in ogni singolo caso.
N.B.:
Tali formule utilizzano le funzioni MASSIMO (x, y, ..), MINIMO (x, y, ..) e SE (x, y, z). La funzione MASSIMO riporta il valore maggiore tra tutti i parametri separati dalla virgola all'interno della parentesi. Per esempio, MASSIMO (500, 2000, 1500) riporterebbe il valore 2000. La funzione MINIMO riporta il valore minore tra tutti i parametri separati dalla virgola all'interno della parentesi. Per esempio, MINIMO (500, 2000, 1500) riporterebbe il valore 500. La funzione SE controlla una condizione: SE VERO utilizza la formula Y e SE FALSO la formula Z. Per esempio, se (20 < 0, 30, 60) riporterebbe il valore 60.
Tipo di combinazioni
La seguente tabella mostra i requisiti di margine sulle opzioni per ciascuna tipologia di combinazione di margine. Per maggiori informazioni, si prega di cliccare sui seguenti link:
Long call o put
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Nessuno. Il costo dell'opzione long viene sottratto dalla liquidità. |
| Margine di mantenimento | Nessuno. |
| Cash o IRA Cash | Nessuno. Il costo dell'opzione long viene sottratto dalla liquidità. |
Short naked call
| Marginazione | |
| Margine iniziale |
Opzioni su azioni 1 Prezzo Call + massimo (((30% * prezzo del sottostante) - importo out of the money), 10% * prezzo del sottostante) Opzioni su indici 1 Prezzo Call + massimo (((15% * prezzo del sottostante) - importo out of the money), 10% * prezzo del sottostante) |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Short naked Put
| Marginazione | |
| Margine iniziale |
Opzioni su azioni 1 Prezzo Put + massimo (((30% * (prezzo del sottostante) - importo out of the money), 10% * prezzo di esercizio) Opzioni su indici 1 Prezzo Put + massimo (((15% * (prezzo del sottostante) - importo out of the money), 10% * prezzo di esercizio) |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | Prezzo di esercizio aggregato della Put. |
Covered Call e Put
Vendita di un'opzione allo scoperto con una posizione azionaria mantenuta per coprire l'esercizio completo a fronte dell'assegnazione del contratto sull'opzione.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Requisito di margine iniziale su azioni+ importo in the money |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | Covered Call azione pagata in toto Covered Put N/A |
Call spread
Una posizione long e short di uno stesso numero di call sullo stesso sottostante (e lo stesso moltiplicatore) se la posizione long scade insieme alla posizione short (o dopo di essa).
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Massimo ((esercizio di Call long- esercizio di Call short), 0) |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | Come per quello iniziale se entrambe le opzioni sono europee regolate in contanti Altrimenti, N/A. |
Put spread
Una posizione long e short con lo stesso numero di put sullo stesso sottostante (e lo stesso moltiplicatore) se la posizione long scade insieme alla posizione short (o dopo di essa).
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Massimo (esercizio di put short - esercizio di Put long, 0)) |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | Come per il conto a margine Entrambe le opzioni devono essere europee regolate in contanti. |
Protective put
Long put e sottostante long.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Requisito di margine iniziale sull'azione |
| Margine di mantenimento | Minimo (((10% * prezzo di esercizio della put) + importo out of the money della put), requisito di mantenimento dell'azione long) |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Protective call
Long call e sottostante short.
| Marginazione | |
| Margine iniziale |
In caso di valuta di negoziazione è il CAD Minimo(esercizio di Call long, requisito di margine iniziale su azioni) Se la valuta di negoziazione è diversa dal CAD Prezzo Call + (30% * prezzo del sottostante) + Minimo (importo out of the money, (30% * prezzo del sottostante)) |
| Margine di mantenimento |
In caso di valuta di negoziazione è il CAD Minimo(esercizio di Call long, requisito di margine di mantenimento su azioni) Se la valuta di negoziazione è diversa dal CAD Prezzo Call + (30% * prezzo del sottostante) + Minimo (importo out of the money, (30% * prezzo del sottostante)) |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Collar
Long put e sottostante long con short call. La put e la call devono avere stessa data di scadenza, stesso sottostante (e stesso moltiplicatore) e il prezzo di esercizio della put deve essere inferiore del prezzo di esercizio della call.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Requisito di margine iniziale sull'azione + importo call in the money |
| Margine di mantenimento | Importo in the money + Minimo (((10% * prezzo di esercizio della Put) + importo out of the money della Put), (30% * esercizio della Call)) |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Conversione
Long put e sottostante long con short call. La put e la call devono avere la stessa data di scadenza, lo stesso sottostante (moltiplicatore) e lo stesso prezzo di esercizio.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Requisito di margine iniziale sull'azione + importo call in the money |
| Margine di mantenimento | Importo in the money della call + (10% * prezzo di esercizio) |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Conversione inversa
Long call e sottostante short con short put. La put e la call devono avere la stessa data di scadenza, lo stesso sottostante (moltiplicatore) e lo stesso prezzo di esercizio.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Importo della put in the money + requisito di margine iniziale sull'azione |
| Margine di mantenimento | Importo della put in the money + (10% * prezzo di esercizio) |
| Cash o IRA Cash | N/A |
Long butterfly
Due opzioni short della stessa serie (categoria, moltiplicatore, prezzo di esercizio, scadenza) vengono compensate con un'opzione long dello stesso tipo (put o call) con un prezzo di esercizio maggiore e un'opzione long dello stesso tipo con un prezzo di esercizio inferiore. Tutte le opzioni componenti devono avere la stessa data di scadenza e lo stesso sottostante, e gli intervalli tra i prezzi di esercizio devono essere tra loro equivalenti.
| Marginazione | |
| Margine iniziale | Nessuno. |
| Margine di mantenimento | Uguale a quello iniziale. |
| Cash o IRA Cash | Nessuna Entrambe le opzioni devono essere europee regolate in contanti. |
Informative
- La tariffa minima è di 2.50 USD per azione del sottostante. Questo requisito minimo non è applicabile per i calcoli del Reg T di fine giornata.
- Il prestito a margine è attualmente disponibile per tutti i clienti di Interactive Brokers Australia, salvo per i titolari di conti SMSF (Self-managed Superannuation Fund). Clicca qui per saperne di più. Per i clienti retail di Interactive Brokers Australia i prestiti a margine saranno limitati a un importo massimo pari a 50.000 AUD (valore soggetto a modifica a esclusiva discrezione di IBKR Australia). Una volta raggiunto tale limite non sarà più possibile aprire nuove posizioni in grado di determinare un aumento dei margini; Tuttavia l'importo che un cliente può ottenere in prestito dipende da una serie di fattori fra i quali ricordiamo: il valore dei soldi o degli asset che il cliente ha a disposizione come titolo; il tipo di prodotto finanziario nel quale il cliente sceglie di investire, in quanto come società prestiamo importi differenti a seconda del tipo di prodotto in base al nostro modello basato sul rischio. Infine un'altro fattore importante è il mantenimento del requisito di margine relativo al portafoglio del cliente. Una volta raggiunto l'importo limite per i prestiti, non sarà più possibile aprire nuove posizioni in grado di determinare un aumento dei margini. Sarà tuttavia possibile chiudere le proprie posizioni e immettere ordini che determinino una riduzione dei margini. Per maggiori informazioni circa i conti con margine offerti da IBKR Australia ti invitiamo a cliccare su questo link .