Marginazione

Margine su forex


Tutti i prodotti nelle diverse valute sono combinati per determinare un unico valore patrimoniale netto in tale valuta. L'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo e quelli disponibili per il trading viene determinato tramite calcoli che si basano su differenti requisiti di margine. Nel determinare l'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo, il margine per i prodotti in valuta non di base viene calcolato utilizzando il tasso di margine indicato nelle tabelle sottostanti moltiplicato per il valore patrimoniale netto in tale valuta. Non è previsto alcun margine per i prodotti in valuta di base.


Requisiti di margine

In genere, i seguenti tassi di margine sono applicabili a tutti i clienti. In molte giurisdizioni, gli enti regolatori locali impongono tassi di margine differenti e/o maggiori. Nel caso in cui i tassi di margine locali siano maggiori rispetto ai nostri, verranno applicati i primi. In caso contrario, verranno applicati i nostri tassi di margine di seguito indicati.

Per determinare l'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo e quelli disponibili per il trading, vengono utilizzati differenti requisiti di margine. Per maggiori informazioni, si prega di consultare gli articoli KB970: calcolo del margine di cambio e KB971: calcolo del margine di cambio (prelievi).


Valuta Margine iniziale Margine di mantenimento Margine NFA solamente su posizioni forex a pronti 1
AUD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CAD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
CHF 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CNH 15% (6.7:1) 12% (8.3:1) 5% (20:1)
CZK 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
DKK 10% (10:1) 5% (20:1) 2% (50:1)
EUR 3% (33:1) 3% (33:1) 2% (50:1)
GBP 7% (14:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
HKD 12% (8.3:1) 10% (10:1) 5% (20:1)
HUF 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
ILS 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
JPY 3% (33:1) 3% (33:1) 4% (25:1)
KRW 10% (10:1) 10% (10:1) 5% (20:1)
MXN 10% (10:1) 6% (16:1) 8% (12:1)
NOK 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
NZD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
PLN 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
RUB 20% (5:1) 20% (5:1) 20% (5:1)
SEK 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
SGD 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
THB 10% (10:1) 10% (10:1) 10% (10:1)
TRY 10% (10:1) 10% (10:1) 12% (8.3:1)
USD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
ZAR 10% (10:1) 7% (14:1) 7% (14:1)



Clienti canadesi

Gli enti regolatori richiedono ai clienti del Canada i seguenti tassi di margine. Il presente elenco comprende solamente quelle valute in cui il tasso richiesto dagli enti regolatori canadesi è superiore al tasso da noi previsto e indicato nella prima tabella. Per un elenco completo dei tassi richiesti dagli enti regolatori canadesi, si prega di consultare l'elenco completo dei tassi di margine su forex previsti dagli enti regolatori canadesi.

Valuta Margine di mantenimento 1
DKK.CAD 10% (10:1)
DKK.USD 10% (10:1)
SGD.CAD 10% (10:1)
SGD.USD 10% (10:1)



Clienti di Hong Kong

Gli enti regolatori richiedono ai clienti di Hong Kong i seguenti tassi di margine, applicabili solamente se superiori ai requisiti di margine sopra indicati.

Valuta Margine iniziale Margine di mantenimento 1
Tutte le coppie 5% (20:1) 3% (33:1)



Margine per posizioni su forex a pronti


Il margine per le posizioni su forex a pronti è calcolato nel modo seguente:

  • Per ciascuna valuta con saldo di cassa negativo, si compensa con valore patrimoniale non monetario positivo nella stessa valuta;
  • Per ciascuna valuta con valore patrimoniale non monetario residuo positivo, si utilizza per compensare il saldo di cassa negativo residuo in altre valute. Si compensa, innanzitutto, la valuta con il tasso di margine più elevato.
  • Si utilizza il valore di liquidazione netto per compensare i saldi di liquidità residui negativi. Si compensa, innanzitutto, la valuta con il tasso di margine più elevato.
  • Qualora rimangano saldi di cassa negativi, questi vengono abbinati a saldi di cassa positivi per il calcolo del margine. Viene applicato l'algoritmo di abbinamento precedentemente sviluppato per il nostro margine di cambio.



Esempi

I seguenti tassi di cambio e tassi di margine sono utilizzati negli esempi sottostanti. I tassi hanno finalità esclusivamente illustrativa e non riflettono i tassi di margine attuali.

Valuta Tasso di cambio in USD Il nostro tasso di margine Tasso di margine NFA
HKD 0.125 3% 5%
USD 1 2.5% N/A
EUR 1.25 2.5% N/A
NZD 0.8 10% N/A

Esempio 1: valore di liquidazione netto complessivo = 5,000.00 USD
Valuta Valore monetario Altro valore patrimoniale Valore patrimoniale complessivo saldo forex a pronti Saldo forex a pronti (USD)
HKD -120.000 0 –120,000 –80,000 –10,000
USD 20,000 0 N/A N/A N/A

La posizione su forex a pronti è -80,000 HKD vs 10,000 USD.
Il margine è 10,000 USD * 5% = 500 USD.


Esempio 2: valore di liquidazione netto complessivo = 5,000.00 USD
Valuta Valore monetario Altro valore patrimoniale Valore patrimoniale complessivo saldo forex a pronti Saldo forex a pronti (USD)
HKD -120.000 40,000 –80,000 –40,000 –5,000
USD 35,000 –20,000 N/A N/A 0

La posizione su forex a pronti è -40,000 HKD vs 5,000 USD.
Il margine è 5,000 USD * 5% = 250 USD.


Esempio 3: valore di liquidazione netto complessivo = 5,000.00 USD
Valuta Valore monetario Altro valore patrimoniale Valore patrimoniale complessivo saldo forex a pronti Saldo forex a pronti (USD)
HKD 120.000 240,000 0 0 0
USD –10,000 0 0 0 0

–120,000 HKD liquidità è compensato con valore patrimoniale netto non monetario di 120,000 HKD. –10,000 USD liquidità è
compensato con valore patrimoniale netto non monetario di 80,000 HKD. Non vi sono posizioni su forex a pronti.
Margine = 0.


Esempio 4: valore di liquidazione netto complessivo = 5,000.00 USD
Valuta Valore monetario Altro valore patrimoniale Valore patrimoniale complessivo saldo forex a pronti Saldo forex a pronti (USD)
HKD 120.000 0 –120,000 –80,000 –10,000
USD –10,000 0 –10,000 –10,000 –10,000
EUR 10,000 0 N/A N/A N/A
NZD 21.875 0 N/A N/A N/A

I saldi relativi a posizioni short in USD e HKD sono abbinati a saldi relativi a posizioni long in EUR e NZD per formare
posizioni FX nel modo seguente:

  • –10,000 USD vs 8,000 EUR. Il margine è 10,000 USD * 2.5% = 250 USD
  • –20,000 HKD vs 2,000 EUR. Il margine è 2500 USD * 5% = 125 USD
  • –60,000 HKD vs 9,375 NZD. Il margine è 7500 USD * 10% = 750 USD

Margine complessivo = 1125 USD. Si prega di notare che il valore di liquidazione netto è utilizzato una volta per compensare HKD ma non per compensare USD.

Informative
  1. La NFA (National Futures Association) è un'organizzazione di autoregolamentazione operante nel settore dei future statunitensi e in carico della supervisione dell'attività forex degli FDM (Forex Dealer Member) e degli RFED (Retail Foreign Exchange Dealer).

  • Ai conti a margine IRA USA non è mai permesso prendere in prestito valute non di base.
  • A causa di restrizioni normative, Interactive Brokers al momento non offre finanziamenti sul margine (margin lending) alle persone fisiche residenti in Australia.