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Costo della vendita allo scoperto

Costo della vendita allo scoperto

Calcolare i costi legati al prestito di titoli con Interactive Brokers

Il calcolo dei costi e dei ricavi giornalieri associati alla vendita allo scoperto di titoli e obbligazioni tramite IBKR si basa su due fattori:

  • Le commissioni di prestito
  • Gli interessi corrisposti da IBKR sui ricavi derivanti da vendite allo scoperto

Vendita allo scoperto di 100 azioni AAPL

Commissione di prestito

TWS mostra i seguenti dati relativi al titolo AAPL. Il valore mostrato nella colonna "Tasso commissione" (Fee rate) fa riferimento alla commissione di prestito che sarà addebitata e riportata sui rendiconti.

*I tassi mostrati in TWS sono valori intraday meramente indicativi; tra l'esecuzione dell'ordine e il regolamento essi potrebbero variare in base alle condizioni di mercato.


Rendiconto

Data di regolamento

I tassi mostrati nel rendiconto fanno riferimento al giorno precedente. Il rendiconto in alto è ad esempio relativo al 21/06/2017, ma la data di regolamento mostrata è il 20/06/2017. In altre parole la commissione di prestito è stata addebitata per aver detenuto il titolo oltre la chiusura dei mercati in data 20/06/2017.

Prezzo

Valore unitario del titolo venduto allo scoperto utilizzato per calcolare la relativa garanzia collaterale e quindi l'interesse. Per sapere di più sul calcolo di questo valore consulti la seguente pagine del nostro glossario: Short Sale > Collateral

Valore

Valore della garanzia collaterale.

Tasso commissione (%)

La commissione di prestito addebitata sul conto espressa come percentuale annualizzata.

Le commissioni di prestito

L'importo monetario che sarà addebitato sul conto per il prestito del titolo AAPL in data 20/06/2017.


Interessi sui ricavi derivanti da vendite allo scoperto

IBKR corrisponde un interesse sui ricavi derivanti da vendite allo scoperto in base al sistema di seguito illustrato; l'interesse viene calcolato sul saldo totale derivante dalle posizioni short aperte.

Un conto con un saldo delle posizioni short pari a 5.000.000 USD si vedrebbe ad esempio corrispondere interessi a un tasso pari allo 0.628% (ipotizzando che il tasso di riferimento interno sia pari all'1.16%), calcolato come media ponderata dei tassi associati ai diversi scaglioni.

Il tasso medio ponderato può essere calcolato utilizzando lo strumento in fondo a questa pagina.


Costo netto

La vendita allo scoperto di 100 titoli AAPL per un conto con un saldo delle posizioni short pari a 5.000.000 USD determinerebbe l'accredito di 0,15 USD al giorno, corrispondente a un tasso dello 0.378%, come illustrato nel seguente grafico:


Vendita allo scoperto di 100 azioni SNAP

Il tasso della commissione di prestito mostrato da TWS è pari al 50.19%.


Rendiconto


Costo netto

Ipotizzando che il tasso medio ponderato (vedi sopra) sia pari allo 0.628% e che il saldo delle posizioni short sia pari a 5,000,000 USD, come nell'esempio in alto, il prestito qui preso in esame genererebbe l'addebito di 2.48 USD al giorno, corrispondente a un tasso negativo del 49,56%.




Interessi corrisposti sui saldi dei ricavi derivanti da vendite allo scoperto

Vedi gli esempi

Gli interessi creditori sul valore delle garanzie collaterali legate alle azioni vendute allo scoperto sono corrisposti solamente per conti con un valore patrimoniale netto (VPN) superiore a 100,000 USD.



Saldo


BM = tasso di riferimento interno
Valuta Scaglione Tasso corrisposto
USD 0 - 100,000 0%
100,000.01 - 1,000,000 0% (BM - 1.25%)
1,000,000.01 - 3,000,000 0.33% (BM - 0.5%)
3,000,000.01 + 0.58% (BM - 0.25%)
AUD 0 - 140,000 0%
140,000.01 + 0% (BM - 2.25%)
CAD 0 - 130,000 0%
130,000.01 - 1,300,000 0% (BM - 1.75%)
1,300,000.01 - 3,000,000 0% (BM - 1.1%)
3,000,000.01 + 0.003% (BM - 0.9%)
CHF 0 - 90,000 -0.928% (BM - 0.25%)
90,000.01 + -2.928% (BM - 2.25%)
EUR 0 - 90,000 -0.828% (BM - 0.25%)
90,000.01+ -2.828% (BM - 2.25%)
GBP 0 - 80,000 0%
80,000.01+ 0% (BM - 2.25%)
HKD 0 - 780,000 0%
780,000.01 0% (BM - 2.25%)
MXN 0 - 2,000,000 0%
2,000,000.01+ 3.676% (BM - 4%)
SEK 0 - 900,000 -0.185% (BM - 0.25%)
900,000.01+ -2.185% (BM - 2.25%)
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Informative
  • I costi connessi al prestito di titoli con caratteristiche particolari, es. quelli più difficili da reperire, sono in genere più alti rispetto a quelli da sostenere per prendere in prestito i titoli più facilmente reperibili. Tali costi aggiuntivi vengono trasmessi ai clienti in forma di interessi più bassi accreditati sui ricavi derivanti da vendite allo scoperto. Si noti che qualora i costi legati al prestito di titoli risultino superiori agli interessi percepiti, gli interessi sui ricavi derivanti da vendite allo scoperto potrebbero risultare negativi e dunque determinare un addebito. È possibile conoscere i tassi di interesse indicativi previsti per la vendita allo scoperto di specifici titoli utilizzando lo strumento Titoli vendibili allo scoperto disponibile nella sezione "Assistenza" del Portale Clienti.

Il rischio di perdite derivanti dalla negoziazione online di azioni, opzioni, future, valute, azioni estere e obbligazioni può essere significativo. La negoziazione di opzioni non è adatta a tutti gli investitori. Consulta l'informativa "Characteristics & Risks of Standardized Options" per saperne di più. Una copia del documento è disponibile qui.

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