Ordini Volatilità

Con particolare riferimento alle opzioni statunitensi, gli investitori sono in grado di creare e immettere ordini di tipo Volatilità (VOL) per opzioni e combinazioni anziché ordini di prezzo. I trader su opzioni potrebbero voler negoziare e posizionarsi in caso di eventuali variazioni del prezzo delle opzioni causate dalla relativa volatilità implicita. Dato che la volatilità implicita è un fattore determinante nel premio delle opzioni, i trader si posizionano in mesi contrattuali specifici nel tentativo di sfruttare le variazioni percepite nella volatilità implicita risultante prima, durante o dopo gli utili o quando si prevede una variazione della volatilità relativa alla specifica società o all'intero mercato. Per creare ordini Volatilità, i clienti devono, innanzitutto, creare una pagina in Volatility Trader, accedendovi dal menu Strumenti di trading, e, una volta inseriti i contratti di opzioni, i premi saranno visualizzati in termini percentuali anziché in premi. La procedura di acquisto/vendita è la medesima di quella degli ordini standard, il cui prezzo è fissato in termini di premio, a eccezione del fatto che il cliente ha la possibilità di limitare il livello di volatilità che intende corrispondere o ricevere.

Gli ordini combinati che soddisfano i seguenti criteri possono essere inviati come ordini VOL:

  • Indirizzamento su Smart.
  • Tutte le componenti sullo stesso sottostante.
  • Ciascuna componente è idonea singolarmente all'impiego dell'ordine di tipo VOL. Per esempio, gli ordini di buy-write non potrebbero essere inviati come ordini VOL, in quanto la relativa componente azionaria non consentirebbe questa tipologia d'ordine.
  • Tutti gli ordini VOL devono essere ordini GIORNALIERI.
Prodotti Disponibilità Indirizzamento TWS
FOP Prodotti statunitensi Smart Attributo
Opzioni Prodotti non statunitensi Diretti Tipo d'ordine
Ordini combinati Durata
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N.B.:

La tabella di riferimento in alto a destra fornisce una sintesi generale delle caratteristiche di questo tipo di ordine. Le funzionalità selezionate sono disponibili in determinate combinazioni, ma non funzionano necessariamente insieme a tutte le altre funzionalità selezionate. Per esempio, scegliendo Opzioni e Azioni, USA e non USA, Smart e Diretti, non significa che tutte le azioni USA e non USA indirizzate su Smart e direttamente supportino il tipo di ordine selezionato. Potrebbe accadere, invece, che vengano supportate solamente le azioni USA indirizzate su Smart, le azioni non USA indirizzate direttamente e le opzioni USA indirizzate su Smart.




Esempio

Esempio di ordini Volatilità

Si desidera acquistare un'opzione call APR09 XYZ 85.0 in funzione della volatilità anziché dei prezzi denaro-lettera. A questo proposito, si crea un pagina Volatilità in TWS per osservare la volatilità dei prezzi denaro/lettera calcolata dal nostro Model Navigator. Per creare una pagina Volatilità, selezionare Volatility Trader dal menu Strumenti di trading. Successivamente, creare linee dei dati di mercato sulla pagina Volatilità per l'opzione call APR09 XYZ 85.0 e, quindi, cliccare sul prezzo Ask per creare un ordine di ACQUISTO. Il campo dell'ordine Volatilità diverrà modificabile e si potrà inserire il valore della volatilità desiderato. Il valore inserito verrà usato nel calcolo per determinare il prezzo limite dell'opzione. Infine, si potrà inviare l'ordine.