Ordini Asta per il miglioramento del prezzo

In caso di ordini di opzioni indirizzati sulla Boston Options Exchange (BOX) ("Borsa delle opzioni di Boston"), è possibile scegliere di partecipare all'asta per il periodo di miglioramento del prezzo (PIP - Price Improvement Price) della BOX in centesimi di dollaro. Tutti gli ordini PIP indirizzati sulla BOX vengono inviati immediatamente da Interactive Brokers al libro ordini della BOX e, quando le condizioni lo permettono, IB ne valuterà l'inserimento in un'asta PIP basata su priorità legate al prezzo e al volume. Durante l'asta, l'ordine avrà priorità sugli ordini di miglioramento del prezzo degli intermediari finanziari allo stesso prezzo.

Inserire il prezzo del proprio ordine in incrementi di centesimi di dollaro e questo verrà arrotondato all'incremento di mercato più vicino a favore dell'ordine (le domande e le offerte continueranno a essere quotate in incrementi di $0.05 o $.10) sino all'apertura dell'asta. In caso di apertura dell'asta, il proprio importo di miglioramento sarà la differenza assoluta tra il prezzo del proprio ordine in centesimi di dollaro e il proprio prezzo di mercato arrotondato.

I clienti Interactive Brokers che inviano ordini di opzioni negoziabili indirizzati su Smart vedranno indirizzare i propri ordini sulla BOX nel momento in cui questa si troverà al NBBO e Interactive Brokers avrà comunicato l'esistenza di un ordine di miglioramento del NBBO sul lato opposto della transazione, nel qual caso il proprio ordine verrà esposto a un'asta per il miglioramento del prezzo.

Prodotti Disponibilità Indirizzamento TWS
Opzioni Prodotti statunitensi Smart Attributo
Prodotti non statunitensi Diretti Tipo d'ordine
Durata
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N.B.:

La tabella di riferimento in alto a destra fornisce una sintesi generale delle caratteristiche di questo tipo di ordine. Le funzionalità selezionate sono disponibili in determinate combinazioni, ma non funzionano necessariamente insieme a tutte le altre funzionalità selezionate. Per esempio, scegliendo Opzioni e Azioni, USA e non USA, Smart e Diretti, non significa che tutte le azioni USA e non USA indirizzate su Smart e direttamente supportino il tipo di ordine selezionato. Potrebbe accadere, invece, che vengano supportate solamente le azioni USA indirizzate su Smart, le azioni non USA indirizzate direttamente e le opzioni USA indirizzate su Smart.



Tipologie d'ordine

Limite: un ordine di acquisto o vendita a un prezzo specificato. L'uso degli ordini limite assicura di evitare un'esecuzione a un prezzo meno favorevole rispetto al prezzo limite. Inserire ordini limite in incrementi di centesimi di dollaro con il proprio importo di miglioramento dell'asta calcolato come la differenza tra il prezzo del proprio ordine limite e l'incremento di mercato più vicino.

Relativo: un ordine di acquisto o vendita impostato a uno scostamento fisso rispetto all'attuale NBBO (National Best Bid Offer). Il prezzo di un ordine di acquisto è specificato a uno scostamento superiore rispetto all'attuale NBB (National Best Bid) e il prezzo di un ordine di vendita è specificato a uno scostamento inferiore rispetto all'attuale NBO (National Best Offer). Qualora non si inserisca alcuno scostamento, si presumerà che esso sia pari a zero. Inserire gli scostamenti in incrementi di centesimi di dollaro che verranno usati come importo del miglioramento dell'asta.

Pegged to Stock: un ordine di acquisto o vendita che adegua il prezzo dell'ordine del prodotto di un delta con segno (inserito come assoluto e ritenuto positivo per le call e negativo per le put). Il prezzo di un ordine call di acquisto o vendita è determinato aggiungendo il delta moltiplicato per la variazione nel prezzo dell'azione sottostante a un prezzo iniziale specificato per la call. Per determinare la variazione del prezzo, si sottrae il prezzo di riferimento dell'azione (se non viene inserito alcun prezzo di riferimento, si presume il punto medio del NBBO al momento dell'ordine) dall'attuale punto medio del NBBO. È possibile inserire anche un intervallo azionario che annulli l'ordine una volta raggiunto. Il delta moltiplicato per la variazione del prezzo dell'azione verrà arrotondato al centesimo di dollaro più vicino in favore dell'ordine e verrà usato quale proprio importo di miglioramento dell'asta.



Esempio

Esempio di ordini asta per il miglioramento del prezzo

Per inserire un ordine limite, selezionare ordine limite nel campo Tipo e inserire un prezzo limite. Per esempio, se il mercato fosse $2-2.10 e si volesse inserire un ordine limite di acquisto a $1.97, si indicherebbe:


Tipo d'ordine Limite
Prezzo limite: 1.97
Prezzo aux: N/A

Se il bid sulla BOX si sposta di $1.95, con l'asta a punto di iniziare, si offrirebbero immediatamente $1.97 all'asta.

Per inserire un ordine relativo, selezionareRelativo nel campo Tipo e indicare uno scostamento. Per esempio, se il mercato fosse $2-2.10, e si volesse inserire un ordine relativo di vendita con uno scostamento di $.04, si indicherebbe:


Tipo d'ordine Relativo
Prezzo limite: N/A (facoltativo)
Prezzo aux: .04 (scostamento)

Se l'offerta quotata si muovesse di $2.05 e stesse per iniziare un'asta e la prima offerta dell'asta fosse $2.04, la propria offerta d'asta sarebbe di $2.03. Il proprio prezzo d'asta continuerebbe a migliorare l'asta di $.01 fino al raggiungimento dei $2.01.

Per inserire un ordine Pegged to Stock, selezionare Pegged nel campo Tipo e indicare un prezzo di partenza, poi inserire un prezzo di riferimento dell'azione (facoltativo) e un intervallo azionario (facoltativo). Per esempio, se il mercato fosse di $2-2.10 e si volesse inserire una call di acquisto Pegged to Stock con un prezzo di partenza di $2.05, un delta di .5, un prezzo di riferimento dell'azione di $100, e un intervallo azionario di $98-$102, si indicherebbe:


Tipo d'ordine Pegged to Stock
Prezzo limite: N/A
Prezzo aux: 2.05 (prezzo di partenza)
Delta: .5
Riferimento dell'azione: 100
Intervallo azionario (minimo): 98
Intervallo azionario (massimo): 102

La propria offerta verrebbe inserita a $2.05. Se il prezzo del punto medio del NBBO dell'azione arrivasse a $100.05, la propria offerta sarebbe $2.06 e continuerebbe a spostarsi fino al raggiungimento di $2.07 (il delta .5 moltiplicato per la variazione dell'azione di $.05 arrotondato per difetto all'incremento più vicino). Se il prezzo del punto medio del NBBO dell'azione fosse al di sopra di $102 o al di sotto di $98, l'ordine verrebbe cancellato.