Création et rachat d'ETF
Contactez simplement IBKR par téléphone et nous faciliterons le processus de création/rachat auprès de l'émetteur d'ETF. La création et le rachat d'ETF offre aux clients professionnels les avantages suivants:
- La création d'ETF difficiles à emprunter puis leur prêt ou utilisation en couverture de positions courtes;
- La création d'ETF contenant 50,000 ou 100,000 actions et la mise à disponibilité en plus petites quantités à vos clients cherchant à effectuer des transactions d'ETF de plus petite taille.
Critères d'éligibilité
Tous les clients institutionnels IB LLC dont les transactions sont compensées sur notre plateforme sont éligibles et peuvent demander la création ou le rachat d'ETF.
Mécanismes de création et de rachat d'ETF
Le processus de création et de rachat d'ETF à Interactive Brokers est simple. L'unité de création/rachat d'ETF est fixée par chaque émetteur d'ETF. Chaque unité comprend entre 25 000 et 100 000 actions d'un ETF (voir graphique ci-dessous). Les créations et rachats sont réglés selon un cycle à T+2.
Processus de création:
- À la date de transaction, un client IBKR demande par téléphone qu'un nombre X d'unités d'un ETF soit créé.
- À la date de transaction, IBKR détermine si le compte IBKR du client restera solvable après l'ajout de l'ETF demandé.
- À la date de transaction et après accord, IBKR initie l'ordre de création ou de rachat auprès de l'émetteur.
- À la date de transaction, si le client IBKR n'a pas une position longue sur les ETF suffisamment importante après leur livraison, il peut acheter l'ETF pour faire face à ses obligations de livraison. S'il ne le fait pas, une position short résultera de cette obligation de livraison.
- À la date de règlement (veuillez consulter le document Créer des ETF actions et à revenu fixe pour plus d'informations), IBKR fournit les constituants de l'ETF requis.
- À la date de règlement, l’émetteur des ETF livre électroniquement les ETF à IBKR.
- À la date de règlement, IBKR rend disponible l'ETF dans le compte du client qui en a fait la demande.
Émetteur
Envoie
ETF
Envoie les actions constituant
l'ETF électroniquement
Fournit des ETF
électroniquement
Demande un
ETF (x unités)
Le client IB est long des constituants, achète le(s) constituants(s), ou une position short est créée.
Compte client institutionnel IBKR compensé
Émetteur
Envoie
les actions constituant l'ETF
Envoie ETF
Fournit électroniquement les
actions constituant l'ETF
Demande de rachat
Le client IB est long de l'ETF, achète l'ETF, ou une position short est créée.
Compte client institutionnel IBKR compensé
Le processus de rachat est exactement l'inverse du processus de création :
- À la date de transaction, un client IBKR envoie un ticket pour demander qu'un ETF d'un nombre X d'unités soit racheté.
- À la date de transaction, IBKR détermine si le compte IBKR du client restera solvable après l'ajout de l'ETF demandé.
- À la date de transaction et après accord, IBKR initie l'ordre de création ou de rachat auprès de l'émetteur.
- À la date de transaction, si le client IBKR n'a pas une position longue sur les ETF suffisamment importante après leur livraison, il peut acheter l'ETF pour faire face à ses obligations de livraison. S'il ne le fait pas, une position short résultera de cette obligation de livraison.
- À la date de règlement, IBKR envoie électroniquement l'ETF à l'émetteur.
- À la date de règlement, l'émetteur renvoie électroniquement les constituants de l'ETF demandés (les unités des parts de l'action) à IBKR.
- À la date de réglement, IBKR ajoute les actions constitutives de l'ETF rachetées sur le compte du client qui a fait la demande.
- Les clients IB peuvent ne pas exécuter un rachat d'ETF si le rachat de l'ETF aboutit à une position short pour cet ETF.
Comment créer et racheter des ETF avec IBKR
Pour créer un ETF, vous pouvez procéder de plusieurs façons :
- Achetez les actions sous-jacentes constituant l'ETF et contactez IBKR pour créer l'ETF à partir de ces composants;
- Créez une position short sur tout ou partie des constituants sous-jacents de l'ETF si vous disposez de suffisamment de trésorerie sur votre compte pour faire face aux exigences de marge qui en résulteront. Ensuite, IB empruntera les constituants pour la livraison.
Pour racheter un ETF, vous pouvez adopter l'une des solutions ci-dessous :
- Achetez l'ETF et contactez IBKR pour racheter l'ETF et recevoir ses composants ;
- Créez une position short sur tout ou partie de l'ETF et IBKR empruntera les ETF pour livraison.
Durant le processus de création, IBKR doit livrer les composants sous-jacents de l'instrument à l'émetteur d'ETF. Si les composants se trouvent actuellement dans le compte du client, IBKR les livrera à l'émetteur. S'ils ne se trouvent pas actuellement dans le compte du client, IBKR les empruntera pour le compte du client. Le processus de rachat fonctionne de manière inverse.
Pour initier le processus de création/rachat d'ETF, veuillez créer un ticket par le biais de la Gestion de compte, appelez le service client IBKR et rendez vous sur les options du menu des Ordres téléphonés et soumettez votre demande par écrit. Les demandes d'ETF actions doivent êtres soumises à IBKR avant 15 h 00 EST (heure standard des États de la côte est) car l'heure butoir de l'émetteur d'ETF est 16 h 00 EST (ou plus tôt en cas de raccourcissement des horaires de la Bourse). Les modalités de demandes pour ETF à revenu fixe seront variables. Les clients doivent se référer au document Créer des ETF actions et à revenu fixe pour plus d'informations.
IBKR offre actuellement 41 ETF détenus par quatre émetteurs. Si l'ETF que vous souhaitez créer ne figure pas sur cette liste, une demande de création auprès de l'émetteur sera envisagée au cas par cas. Contactez votre service commercial IBKR pour plus d'informations sur la création d'ETF qui ne sont pas inclus dans la liste des 41 ETF ci-dessous.
Les clients IB peuvent ne pas exécuter un rachat d'ETF si le rachat de l'ETF aboutit à une position short pour cet ETF.
Remarque : une fois que vous avez soumis par téléphone la demande de création ou de rachat d'ETF, la transaction est irréversible et vous n'aurez pas la possibilité d'annuler votre demande.
Coûts
Les coûts suivants sont associés au processus de création/rachat d'ETF :
- Le client est responsable du paiement des frais facturés par l'émetteur. IBKR répercute au client les frais référencés dans le tableau ci-dessus.
- IBKR facture une commission forfaitaire de 500 USD pour chaque création/rachat.
ETF Actions actuellement proposés
Informations détaillées dans le document : Créer des ETF Actions et à revenu fixe
IBKR offre actuellement les ETF Actions suivants :
| Symbole | Nom de produit | Actions par unité de création | Frais de création fixes |
|---|---|---|---|
| BOXX | Alpha Architect 1-3 Month Box ETF | 10 000 | 300 USD |
| IBB | iShares Nasdaq Biotechnology | 50 000 | 300 USD |
| IWM | iShares Russell 2000 | 50 000 | 3 000 USD |
| XLY | Consumer Discretionary Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLP | Consumer Staples Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLE | Energy Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLF | Financial Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLV | Health Care Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLI | Industrial Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLB | Materials Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLK | Technology Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| XLU | Utilities Select Sector | 50 000 | 500 USD |
| DIA | SPDR Dow Jones Industrial Average | 50 000 | 1 000 USD |
| SPY | SPDR S&P500 | 50 000 | 3 000 USD |
| MDY | SPDR S&P MidCap 400 | 25 000 | 3 000 USD |
| VTI | Vanguard Total Stock Market | 100 000 | 500 USD |
| VUG | Vanguard Growth | 25 000 | 500 USD |
| QQQ | Powershares QQQ Trust Series 1 | 50 000 | 1 000 USD |
| QMOM | Momentumshares US Quantitative Momentum | 10 000 | 300 USD |
| QVAL | ValueShares US Quantitative Value | 10 000 | 300 USD |
| VMOT | Alpha Architect Value Momentum Trend ETF | 10 000 | 300 USD |
ETF à revenu fixe actuellement proposés
Informations détaillées dans le document : Créer des ETF Actions et à revenu fixe
IBKR offre actuellement les ETF à revenu fixe suivants :
| Symbole | Nom de produit | Actions par unité de création | Frais de création |
|---|---|---|---|
| OBLIGATION | PIMCO Total Return Active | 50 000 | 0 USD + 0,50 %1 |
| LDUR | PIMCO Low Duration Active | 50 000 | 0 USD + 0 %1 |
| MINT | PIMCO Enhanced Short Maturity Active | 70 000 | 0 USD + 0 %1 |
| ILB | PIMCO Global Advantage Inflation-Linked Bond Active | 100 000 | 0 USD + 0,200 %1 |
| DI | PIMCO Diversified Income Active | 100 000 | 0 USD + 0,100 %1 |
| SMMU | PIMCO Short Term Municipal Bond Active | 50 000 | 0 USD + 0,50 %1 |
| MUNI | PIMCO Intermediate Municipal Bond Active | 50 000 | 0 USD + 0,50 %1 |
| STPZ | PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index | 50 000 | 0 USD + 0,350 %1 |
| TIPZ | PIMCO Broad U.S. TIPS Index | 50 000 | 0 USD + 0,350 %1 |
| LTPZ | PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index | 50 000 | 0 USD + 0,350 %1 |
| TUZ | PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index | 50 000 | 0 USD + 0,50 %1 |
| ZROZ | PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index | 50 000 | 0 USD + 0,350 %1 |
| CORP | PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index | 50 000 | 0 USD + 0,350 %1 |
| HYS | PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index | 50 000 | 0 USD + 0,50 %1 |
| BAB | PowerShares Build America Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,250 %1 |
| BKLN | PowerShares Senior Loan Portfolio | 100 000 | 500 USD + 0,050 %1 (1-9 unités. 10+ = coûts effectifs avec max. 2,00 %) |
| DSUM | PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,500 %1 |
| PICB | PowerShares International Corporate Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,250 %1 |
| PVI | PowerShares VRDO Tax Free Weekly Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0 %1 |
| PWZ | PowerShares California AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,250 %1 |
| PZA | PowerShares National AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,250 %1 |
| PZT | PowerShares New York AMT-Free Municipal Bond Portfolio | 50 000 | 500 USD + 0,250 %1 |
Remarques :
- La création et le rachat d'ETF peuvent être soumis à des frais variables qui peuvent différer selon l'action entreprise. Pour une description complète des frais indicatifs associés à chaque émission ci-dessus, veuillez vous référer au document Créer des ETF sur actions et à revenu fixe