Intérêts et financement

Calcul du coût d'emprunt à Interactive Brokers

Deux facteurs sont pris en compte dans le calcul des coûts/revenus associés à la vente short d'actions et obligations à IBKR:

  • Les frais d'emprunt
  • Intérêts du produit de la vente short qu'IB vous paye

Vente short de 100 AAPL

Frais d'emprunt d'actions

TWS fournit les données suivantes pour AAPL. La colonne de taux des frais* correspond aux frais d'emprunt qui seront facturés pour ce compte et qui apparaîtront sur le relevé de compte.

*Les taux de frais TWS sont fournis à titre indicatif et peuvent varier selon les conditions du marché entre la date d'exécution et de règlement.


Relevé

Date de valeur

Les taux sont basés sur une période rétrospective d'une journée. Le relevé ci-dessus est daté du 21/06/2017 avec une date de valeur du 20/06/2017. Cela signifie que les frais sont facturés pour la détention de l'action après la clôture du 20/06/2017.

Prix

Il s'agit de la valorisation cash de la garantie utilisée pour le calcul des intérêts. Pour plus d'informations sur les valorisations des collatérals et leur calcul, veuillez consulter la page : Vente short > Collatérals

Valeur

Valeur cash du collatéral.

Taux de frais (%)

Les frais d'emprunt en pourcentage annualisé facturé au compte.

Les frais d'emprunt

Le montant cash qui sera facturé au compte pour l'emprunt d'AAPL au 20/06/2017.


Intérêts du produit de la vente short

IBKR paie des intérêts sur le produit des ventes short selon la tarification suivante calculée sur le solde short total du compte.

Les taux d'intérêts du produit de la vente short qu'IBKR verserait à un compte dont le solde short s'élèverait à 5,000,000$ sont de 0.628% (en supposant que le benchmark est de 1.16%), calculés comme une moyenne pondérée des paliers.

Le taux moyen pondéré peut être calculé sur cette calculatrice.


Coût net

Le coût/revenu net d'une position short sur AAPL pour un compte dont le solde short est de 5,000,000$ correspond à un crédit de 0.378%, soit 0.15$ par jour, comme l'indique ce graphique:


Vente short de 100 SNAP

TWS affiche des taux de frais de 50.19%


Relevé


Coût net

En tenant compte de la moyenne pondérée des intérêts du produit de la vente short qui s'élève à 0.628% sur un solde de 5,000,000$ (comme dans l'exemple AAPL ci-dessus), le coût/revenu net d'emprunt est de -49.56%, soit un débit de 2.48$ par jour.




Intérêts versés à la clientèle sur les soldes de trésorerie du produit des ventes à découvert Voir exemples

En ce qui concerne le crédit des intérêts sur les positions longues de trésorerie réglées ou sur le collatéral short, seuls les comptes dont la valeur d'actif net (NAV) excède les 100,000 USD pourront percevoir un crédit d'intérêt sur les positions longues de trésorerie réglées.


Calcul du taux mixte

BM = Benchmak (taux de référence)
Devise Palier Intérêt versé
USD 0 - 100,000 0 %
100,000.01 - 1,000,000 1.13% (BM - 1.25%)
1,000,000.01 - 3,000,000 1.88% (BM - 0.5%)
3,000,000.01 + 2.13% (BM - 0.25%)
AUD 0 - 140,000 0 %
140,000.01 + 0% (BM - 2.25%)
CAD 0 - 140,000 0 %
140,000.01 - 1,400,000 0% (BM - 1.75%)
1,400,000.01 - 3,000,000 0.46% (BM - 1.1%)
3,000,000.01 + 0.66% (BM - 0.9%)
CHF 0 - 100,000 -1.209% (BM - 0.25%)
100,000.01 + -3.209% (BM - 2.25%)
EUR 0 - 100,000 -0.829% (BM - 0.25%)
100,000.01+ -2.829% (BM - 2.25%)
GBP 0 - 80,000 0 %
80,000.01+ 0% (BM - 2.25%)
HKD 0 - 780,000 0 %
780,000.01 0% (BM - 2.25%)
MXN 0 - 1,900,000 0 %
1,900,000.01+ 0% (BM - 4%)
SEK 0 - 850,000 -0.474% (BM - 0.25%)
850,000.01+ -2.474% (BM - 2.25%)
Informations complémentaires
  • Pour les emprunts d'actions à des conditions particulières, par exemple pour les instruments difficiles à emprunter, les coûts sont généralement plus élevés. Ces frais complémentaires seront répercutés sous la forme d'intérêts créditeurs moindres pour les ventes d'actions à découvert. Veuillez noter que cela peut générer un taux d'intérêt créditeur net sur les ventes d'actions short si les coûts d'emprunts sont supérieurs aux intérêts gagnés. Pour connaître les taux d'intérêts indicatifs pour une action short en particulier, IB recommande à sa clientèle d'utiliser l'outil Disponibilité des actions pour vente à découvert situé dans l'espace Assistance>Outils de la Gestion de compte.