Exigences de marge pour les CFD

Aperçu - Marge des CFD

Exigences de marge pour les CFD

Remarque

Les résidents légaux des États-Unis, du Canada, de Hong Kong, de la Nouvelle-Zélande et d’Israël n'ont pas le droit de trader des CFD IBKR émis au Royaume-Uni. Les résidents d'Australie peuvent trader des CFD émis par Interactive Brokers Australia PTY LTD. Les résidents du Japon peuvent trader des CFD émis par IBKR Securities Japan (IBSJ). Les résidents de Singapour peuvent trader des CFD, à l'exception de ceux dont les sous-jacents sont tradés à Singapour.


Les CFD sont des produits internationaux et ne sont pas liés à un pays ou une zone géographique spécifiques. Les exigences de marge sont indiquées dans la section ci-dessous mais peuvent être modifiées en fonction des règles des organismes régulateurs en vigueur localement.



Avertissement concernant les risques

Les CFD sont des instruments complexes associés à un risque élevé de pertes rapides en raison de l'effet de levier.

69 % des comptes des investisseurs de détail perdent de l'argent lorsqu'ils tradent des CFD avec IBKR (UK).

Vous devez vous assurer que vous comprenez la manière dont fonctionnent les CFD et que vous pouvez vous permettre de courir un risque élevé de perdre de l'argent.





Règles de l'ESMA sur les CFD (Clients de détail uniquement)

À compter du 1er août 2018, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) impose des niveaux de marge initiales minimums et requiert qu'IBKR (UK) liquide les positions ouvertes si les fonds correspondants dans votre compte CFD (trésorerie et P&L CFD non réalisés) passent sous la barre de 50% de l'exigence de marge initiale pour toutes les positions CFD. Par ailleurs, IBKR (UK) établit ses propres exigences de marge de maintien (Marge IBKR) sur la volatilité historique du sous-jacent ainsi que d'autres facteurs mentionnés ci-dessous. Concernant les investisseurs de détail, IBKR (UK) appliquera les marges IBKR si elles sont supérieures à celles prescrites dans le cadre des mesures de l'ESMA. En conformité avec la règle de clôture à 50%, les marges initiales IBKR seront établies à deux fois l'exigence de marge de maintien.

Pour plus d'informations et des exemples, veuillez lire le document Mise en œuvre de la marge ESMA IB.

La plupart des clients (à l'exception des entités régulées) sont initialement classés dans la catégorie Clients de détail (client privés). Dans certaines circonstances, IBKR peut accepter de passer des clients de la catégorie Client de détail dans la catégorie Client professionnel et inversement. Veuillez consulter la Classification MiFID pour davantage d'informations.


Marge des CFD sur actions


Clients de détail
CFD sur actions Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard 2 x Marge de maintien Calcul basé sur les risques décrit ci-dessous (minimum 10%)
Minimum ESMA 20% 50% Initiale
Marge appliquée Max (IBKR Initiale, ESMA Initiale) Max (IBKR Maintien, ESMA Maintien)

Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur actions 1.25 x Marge de maintien Calcul basé sur les risques décrit ci-dessous (minimum 10%)



Exigences de marge de maintien et de marge initiale pour les CFD sur action IBKR

Pour chaque CFD, nous instaurons une marge fondée sur les risques observés à partir de la volatilité historique de l'action sous-jacente. Plus précisément, nous calculons cinq écarts types historiques (basé sur un historique de prix de 30 jours) pour déterminer la marge de maintien type, qui doit s'élever au minimum à 10%, sans compensation basée sur la corrélation. Les taux d'intérêt qui résultent de ce calcul s'appliquent position par position. Dans la majorité des cas, la marge minimum de 10% est appliquée.

Dans certains cas, IBKR peut, à sa discrétion, fixer pour les CFD individuels des taux de marge spéciaux supérieurs à ceux indiqués par notre méthodologie standard.

En outre, les prélèvements IBKR suivants peuvent s'appliquer en plus des marges types:

  • Prélèvement pour les positions portant sur de gros volumes - Lorsqu'une position est supérieure à 0.5 % de la capitalisation boursière d'une action, un prélèvement pour large volume s'applique. L'exigence de marge passe progressivement de la marge calculée à partir des risques à 100% lorsque la part de la capitalisation boursière passe de 0.5 % à 2 %.
  • Prélèvement pour les actions peu chères à découvert - Le prélèvement pour les actions peu chères à découvert s'applique aux CFD sur actions à découvert dont la capitalisation boursière est inférieure à 500 millions USD. L'exigence de marge augmente de façon linéaire de 30% à 100% lorsque la part de la capitalisation boursière passe de 500 à 250 millions USD. Pour les capitalisations boursières comprises entre 250 et 100 millions USD, l'exigence de marge s'élève à 100%, avec un minimum de 2.50 USD.


Minimum de concentration

Lorsqu'un portefeuille se compose d'un petit nombre de positions de CFD ou que les deux positions les plus importantes sont dominantes, des frais de concentration sont appliqués plutôt que la marge de maintien standard décrite ci-dessus.

Nous soumettons le portefeuille à un test de résistance en appliquant aux deux positions les plus importantes des mouvements défavorable de 30% et un mouvement défavorable de 5% sur les positions restantes. La perte totale est appliquée comme exigence de marge de maintien si elle est supérieure aux exigences standards.

Pour les clients professionnels, la marge initiale correspond à la marge de maintien plus 10%.

Pour les clients de détail, conformément aux règles ESMA, la marge initiale doit correspondre à deux fois la marge de maintien. Pour déterminer la marge de concentration initiale, nous soumettons le portefeuille à un test de résistance en appliquant aux deux positions les plus importantes un mouvement défavorable de 60% et un mouvement défavorable de 10% sur les positions restantes.

Cependant, afin d'éviter d'appliquer des exigences de marge initiales excessives sur des positions relativement faibles, nous appliquons un rabais de 100,000 USD à la marge initiale de concentration (le résultat ne peut être négatif); appliedConcentration = max(calculatedConcentration – USD 100k,0). La marge de maintien est égale à 50% de la marge appliedConcentration, comme le requiert l'ESMA.

Ce rabais a pour effet de supprimer les frais de concentration pour les positions concentrées de moins de 250,000 USD (ou équivalent dans une autre devise). Ces frais augmenteront graduellement par la suite de sorte qu'une position concentrée de 500,000 USD se verra par exemple appliquer une marge de 40%, et une position d'1 million, une marge de 50%. Ces exemples supposent qu'un client ait un maximum de 2 positions; des positions supplémentaires réduiraient les frais agrégés.

Pour consulter d'autres exemples de frais de concentration et de rabais, cliquez ici.



Marge CFD sur indices


Clients de détail
CFD sur indices Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard 2 x Marge de maintien Équivalente au contrat à terme correspondant (5 % ou 5 écarts type minimum) Une réduction de 50% s'applique en séance (détails ci-dessous)
Minimum ESMA 5% pour les Indices majeurs*
10% pour les autres indices
50% Initiale
Marge appliquée Max (IBKR Initiale, ESMA Initiale) Max (IBKR Maintien, ESMA Maintien)

Remarque

* Les indices majeurs sont IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 et IBAU200.


Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur indices 1.25 x Marge de maintien Équivalente au contrat à terme correspondant (5 % ou 5 écarts type minimum) Une réduction de 50% s'applique en séance (détails ci-dessous)


Exigence de marge intraday
(Clients professionnels)

L'exigence de marge de maintien pour les CFD sur indices est déterminée comme suit :

  • Il s'agit de la marge de maintien overnight (d'une séance à l'autre) pour le contrat à terme correspondant, ajustée à la quantité.
  • Elle est soumise dans son ensemble à un minimum de 5 % ou 5 écarts type historiques, selon la valeur la plus élevée.
  • L'exigence ainsi calculée est réduite de 50 % au cours des heures liquides de marché pour le contrat à terme concerné. La mise en place de l'exigence de marge de maintien complète démarre quinze minutes avant la fin des heures régulières de marché.
  • Les clients classés comme des clients de détail ne peuvent pas bénéficier de la réduction de marge intraday.
CFD sur indice Horaires liquides Horaires complets Fuseau horaire
IBUS500 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBUS30 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBUST100 09h30 - 16h00 03h00 - 16h00 EST
IBGB100 08h00 - 16h30 08h00 - 21h00 GMT
IBDE30 09h00 - 22h00 09h00 - 22h00 CET
IBEU50 09h00 - 22h00 09h00 - 22h00 CET
IBFR40 09h00 - 18h15 09h00 - 22h00 CET
IBES35 09h00 - 17h35 09h00 - 20h00 CET
IBCH20 09h00 - 17h27 09h00 - 22h00 CET
IBNL25 09h00 - 17h30 09h00 - 22h00 CET
IBJP225 09h00 - 15h00 09h00 - 15h00 JST
IBHK50 09h30 - 16h00 09h30 - 16h00 HKT
IBAU200 10h00 - 16h00 10h00 - 16h00 EDT


Marge CFD sur Forex

Les marges des CFD sur Forex sont déterminées par contrat, pour chaque paire de devises, sans tenir compte des autres soldes Forex détenus dans le compte, notamment le FX spot.


Clients de détail
CFD sur Forex Marge initiale (MI) Marge de maintien
Marge IBKR standard 2 x Marge de maintien Selon le tableau ci-dessous
Minimum ESMA 3.33% pour les paires de devises majeures*
5% pour les autres paires
50% Initiale
Marge appliquée Max (IBKR Initiale, ESMA Initiale) Max (IBKR Maintien, ESMA Maintien)

Remarque

* Les paires de devises majeures sont une combinaison de USD, EUR, JPY, GBP, CAD et CHF. Toute autre combinaison ne l'est pas, par ex. AUD.USD, SGD.CNH.


Clients professionnels
Marge initiale (MI) Marge de maintien
CFD sur Forex Selon le tableau ci-dessous Selon le tableau ci-dessous

Marges IBKR

Symbole Description de produit Symbole Devise Marge initiale IBKR Marge de maintien IBKR


Exigences de marge supplémentaires pour résidents de: Europe


Utilisez les liens suivants pour voir nos autres exigences de marge :

Actions

Options

Contrats à terme et options sur contrats à terme

SSF - Single Stock Futures

Produits à revenu fixe

Fonds communs de placement

CFD


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