Margin-Anforderungen – Devisen

Übersicht über den Margin-Handel mit Devisen

Margin-Anforderungen – Devisen

Hinweis

Kundinnen und Kunden mit einem IBLLC-Konto oder einem IB-UK-Konto, das über IBLLC geführt wird, sowie Kundinnen und Kunden von offengelegten Brokern müssen die Kriterien zur Einstufung als „Eligible Contract Participant“ (Berechtigte Vertragsteilnehmer) erfüllen, um Cash-Forex-Handel betreiben zu können. Als „Eligible Contract Participant“ gilt grundsätzlich eine Person oder Organisation, die über Vermögenswerte in Höhe von mehr als 10 Mio. USD verfügt (bzw. 5 Mio. USD bei Hedging-Geschäften). Die vollständige Definition finden Sie im Artikel 1a (18) des Commodity Exchange Act. Weitere Informationen zum Commodity Exchange Act finden Sie auf der Website der U.S. Commodity Futures Trading Commission. Außerdem können Sie die vollständige Definition hier nachlesen.


Devisen sind globale Produkte und stehen mit keinem bestimmten Land oder einer einzelnen Region in Verbindung. Im Folgenden werden die Margin-Anforderungen erläutert. Änderungen sind jedoch nicht auszuschließen und hängen von den Vorschriften regionaler Regulierungsbehörden ab.


Für jede Währung werden alle Vermögenswerte zu einem einzigen Nettoinventarwert zusammengefasst. Es werden getrennte Berechnungen für Margin-Anforderungen vorgenommen, um den Betrag des zum Auszahlen verfügbaren Guthabens und den Betrag des zum Handeln verfügbaren Guthabens zu ermitteln. Bei der Berechnung des auszahlbaren Guthabens wird für Vermögenswerte, die in anderen Währungen als der Basiswährung gehalten werden, die Margin durch Multiplikation der Marginsätze aus der nachstehenden Tabelle mit dem Nettoinventarwert für die betreffende Währung berechnet. Für Vermögenswerte in der Basiswährung ist keine Margin erforderlich.


Margin-Anforderungen

Die nachfolgenden Marginsätze gelten grundsätzlich für alle Kundinnen und Kunden. In einigen Ländern/Jurisdiktionen kann es vorkommen, dass die örtlichen Regulierungsbehörden andere bzw. höhere Marginsätze vorschreiben. Falls der Marginsatz vor Ort höher ist als unser Marginsatz, so gilt der durch die örtliche Regulierungsbehörde vorgeschriebene Marginsatz. Andernfalls gelten unsere nachstehend aufgeführten Marginsätze.

Es werden verschiedene Margin-Anforderungen vorgenommen, um den Betrag des zum Auszahlen verfügbaren Guthabens und den Betrag des zum Handeln verfügbaren Guthabens zu ermitteln. Nähere Informationen finden Sie in unserer Wissensdatenbank in den Artikeln Marginberechnung für Devisen und Marginberechnung für Devisen (Auszahlungen). Als Margin-Anforderung für Devisen-Salden wird entweder der Wert verwendet, der anhand der Berechnungen im Artikel Marginberechnung für Devisen (Auszahlungen) ermittelt wurde, oder der Wert, der wie unten im Abschnitt „Margin für Cash-Forex-Positionen” beschrieben ermittelt wurde. Es gilt jeweils der höhere Wert.


Währung Ersteinschuss Mindesteinschuss NFA-Margin, nur für Cash-Forex-Positionen1
AED 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
AUD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CAD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
CHF 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
CNH 8% (12:1) 6% (16:1) 5% (20:1)
CZK 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
DKK 10% (10:1) 5% (20:1) 2% (50:1)
EUR 3% (33:1) 3% (33:1) 2% (50:1)
GBP 3.75% (26:1) 3% (33:1) 5% (20:1)
HKD 7% (14:1) 6% (16:1) 5% (20:1)
HUF 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
ILS 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
JPY 3% (33:1) 3% (33:1) 5% (20:1)
KRW 10% (10:1) 10% (10:1) 5% (20:1)
MXN 10% (10:1) 6% (16:1) 10% (10:1)
NOK 3% (33:1) 3% (33:1) 7% (14:1)
NZD 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
PLN 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
RUB 100% (1:1) 100% (1:1) 20% (5:1)
SAR 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
SEK 3% (33:1) 3% (33:1) 3% (33:1)
SGD 5% (20:1) 5% (20:1) 5% (20:1)
THB 10% (10:1) 10% (10:1) 10% (10:1)
TRY 30% (3.3:1) 30% (3.3:1) 25% (4:1)
USD 2.5% (40:1) 2.5% (40:1) 2% (50:1)
ZAR 10% (10:1) 7% (14:1) 7% (14:1)

Margin für Cash-Forex-Positionen


Der Marginsatz für Cash-Forex-Positionen berechnet sich wie folgt:

  • Bei jeder Währung mit einem negativen Barsaldo erfolgt eine Verrechnung mit den unbaren Vermögenswerten in derselben Währung.
  • Wenn danach bei einer Währung ein positiver unbarer Vermögenswert verbleibt, wird dieser verwendet, um negative Barsalden in anderen Währungen auszugleichen. Verrechnen Sie die Währung zuerst mit dem höchsten Marginsatz.
  • Verwenden Sie den gesamten Nettoliquidationswert zur Verrechnung der verbleibenden negativen Barsalden. Verrechnen Sie die Währung zuerst mit dem höchsten Marginsatz.
  • Falls negative Barsalden verbleiben, werden diese jeweils positiven Barsalden zugeordnet, um den Marginsatz zu berechnen. Dafür wird der zuvor für unsere Devisenmargin entwickelte Paarungsalgorithmus verwendet.


Beispiele

In den nachstehenden Beispielen werden die folgenden Wechselkurse und Marginsätze verwendet. Diese Sätze dienen ausschließlich Veranschaulichungszwecken und stellen keine aktuell geltenden Marginsätze dar.

Währung Wechselkurs in USD Unser Marginsatz NFA-Marginsatz
HKD 0,125 3 % 5 %
USD 1 2,5 % K. A.
EUR 1,25 2,5 % K. A.
NZD 0,8 10 % K. A.

Beispiel 1: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD

Währung Barwert Wert sonstiger Vermögenswerte Gesamtvermögenswert Cash-Forex-Saldo Cash-Forex-Saldo (USD)
HKD -120,000 0 -120.000 -80.000 -10.000
USD -0.000 0 K. A. K. A. K. A.

Die Cash-Forex-Position beträgt -80.000 HKD vs. 10.000 USD.
Der Marginbetrag entspricht 10.000 USD * 5 % = 500 USD.



Beispiel 2: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD

Währung Barwert Wert sonstiger Vermögenswerte Gesamtvermögenswert Cash-Forex-Saldo Cash-Forex-Saldo (USD)
HKD -120,000 40.000 -80.000 -40.000 -5.000
USD 35.000 -20.000 K. A. K. A. 0

Die Cash-Forex-Position beträgt -40.000 HKD vs. 5.000 USD.
Der Marginbetrag entspricht 5.000 USD * 5 % = 250 USD.



Beispiel 3: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD

Währung Barwert Wert sonstiger Vermögenswerte Gesamtvermögenswert Cash-Forex-Saldo Cash-Forex-Saldo (USD)
HKD 120.000 240.000 0 0 0
USD -10.000 0 0 0 0

Der Barsaldo von -120.000 HKD wird mit 120.000 HKD an unbaren Vermögenswerten verrechnet.
Der Barsaldo von -10.000 USD wird mit 80.000 HKD an unbaren Vermögenswerten verrechnet.
Es besteht keine Cash-Forex-Position.
Margin = 0.



Beispiel 4: Gesamter Nettoliquidationswert = 5.000,00 USD

Währung Barwert Wert sonstiger Vermögenswerte Gesamtvermögenswert Cash-Forex-Saldo Cash-Forex-Saldo (USD)
HKD 120.000 0 -120.000 -80.000 -10.000
USD -10.000 0 -10.000 -10.000 -10.000
EUR 10.000 0 K. A. K. A. K. A.
NZD 21,875 0 K. A. K. A. K. A.

Die Short-Salden für USD und HKD werden Long-Salden in EUR und NZD zugeordnet, um die folgenden Forex-Positionen zu erstellen:

  • -10.000 USD vs. 8.000 EUR. Der Marginbetrag entspricht 10.000 USD * 2,5 % = 250 USD
  • -20.000 HKD vs. 2.000 EUR. Der Marginbetrag entspricht 2500 USD * 5 % = 125 USD
  • -60,000 HKD vs. 9,375 NZD. Der Marginbetrag entspricht 7500 USD * 10 % = 750 USD

Gesamtmargin = 1125 USD. Bitte beachten Sie, dass der Nettoliquidationswert einmal zur Verrechnung von HKD verwendet wird, jedoch nicht zur Verrechnung von USD.



Übersicht über die risikobasierte Marginmethode


Was ist der risikobasierte Handel auf Margin?

Ein risikobasiertes Marginsystem bewertet Ihr Portfolio, um Ihre Margin-Anforderungen festzulegen. Die Risikobewertungen Ihrer Positionen werden mittels simulierter Marktbewegungen erstellt, die mögliche Ausgänge prognostizieren. Daraus ergibt sich ein genaueres Marginmodell, das dem Anleger ermöglicht seine Hebelwirkung zu erhöhen.


Wie werden korrelierte Risiken ausgeglichen?

Innerhalb einer Gruppe an Positionen, die denselben Basiswert haben, können 100% des Gewinns zu einem gegebenen Bewertungszeitpunkt andere Positionsverluste zu demselben Bewertungszeitpunkt ausgleichen.

Beispiel: Ein Konto hält eine Long-Aktienposition einer ABC-Aktie sowie einen Long-Put-Optionskontrakt von ABC. Falls in einem theoretischen Worst-Case-Szenario der zugrunde liegende Vermögenswert um 15% fallen würde, dann würde der aus der Long-Aktienposition resultierende Verlust durch den Gewinn der Long-Put-Position ausgeglichen werden.


Welche Anforderungen muss ich erfüllen, um mich zu qualifizieren?

Qualifizierungsanforderungen variieren je nach den persönlichen Informationen, der Region sowie der Börse des Anlegers.


Welche Positionen sind dafür geeignet?

Alle Positionen in Margin-Aktienpositionen (einschließlich internationale Aktienpositionen und Optionen auf internationale Aktienpositionen, börsennotierte Optionen auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, Wertpapier-Futureprodukte, nicht börsennotierte Derivate auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, Optionsscheine auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, breit angelegte Index-Futures sowie Optionen auf breit angelegte Index-Futures.




Zusätzliche Margin-Anforderungen

Für Personen mit Wohnsitz in Europa:

Folgen Sie den Links, um weitere Margin-Anforderungen einzusehen:

Aktien

Optionen

Futures und Futures-Optionen

SSF – Single Stock Futures (Einzelaktien-Futures)

Festverzinsliche Produkte

Investmentfonds

CFDs


Sie können Ihre Standorteinstellungen ändern, indem Sie hier klicken.


Weitere Informationen


In unserem Lerncenter können Sie mehr über den Handel auf Margin erfahren:

Los

Offenlegungen
  1. Die NFA ist eine Selbstregulierungsorganisation der US-amerikanischen Terminmarktbranche, die Forex-Aktivitäten bei regulierten Forex-Dealer-Mitgliedern und Retail-Forex-Dealern beaufsichtigt.

  • US-amerikanischen IRA-Marginkonten ist die Kreditaufnahme in anderen Währungen als der Basiswährung nicht gestattet.







Der Online-Handel mit Aktien, Optionen, Futures, Währungen, ausländischen Papieren und festverzinslichen Produkten kann mit dem Risiko von erheblichen Verlusten einhergehen. Der Handel mit Optionen ist nicht für alle Anleger/-innen geeignet. Weitere Informationen können Sie dem Dokument „Characteristics and Risks of Standardized Options“ (Besonderheiten und Risiken standardisierter Optionen) entnehmen.

Bitte beachten Sie, dass Ihre Einlagen Risikokapital darstellen und Ihre Verluste den Wert Ihrer ursprünglichen Investition übersteigen können.

Interactive Brokers (U.K.) Limited ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und wird von dieser reguliert. FCA-Referenznummer: 208159.

Interactive Brokers LLC wird von der US SEC und der CFTC reguliert und ist Mitglied des SIPC-Entschädigungsprogramms (www.sipc.org).
Das UK-FSCS-System kommt nur unter bestimmten Bedingungen zur Anwendung.

Bevor Kundinnen und Kunden mit dem Handeln beginnen, müssen sie die entsprechenden Risikoinformationen in unseren Warnhinweisen und Offenlegungen durchlesen.

Eine Liste der weltweiten IBG-Mitgliedschaften finden Sie in unserer Börsenübersicht.