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Trailing-Stop-Orders

Bei einer Trailing-Stop-Verkaufsorder wird der Stop-Kurs um einen festen Betrag unterhalb des Marktkurses mit einem angehängten „Trailing“-Betrag festgelegt. Wenn der Marktkurs steigt, steigt auch der Stop-Kurs um den Trailing-Betrag. Wenn der Aktienkurs jedoch fällt, verändert sich der Stop-Loss-Kurs nicht und es wird eine Market-Order platziert, sobald der Stop-Kurs erreicht wird. Diese Methode soll es Anlegern ermöglichen, ein Limit für den maximal möglichen Verlust festzulegen, ohne dass der maximal mögliche Gewinn eingeschränkt wird. Trailing-Stop-Kauforders verhalten sich genau spiegelbildlich zu Trailing-Stop-Verkaufsorders und sind am besten zur Verwendung in fallenden Märkten geeignet.

IB simuliert Stop-Orders unter Umständen an Börsen. Einzelheiten zur Handhabung von Stop-Orders bei IB finden Sie hier.

Hinweise:

IB simuliert unter Umständen Market-Orders an Börsen. Einzelheiten zur Handhabung von Market-Orders mittels Ordersimulation finden Sie hier.

Die Referenztabelle auf der rechten Seite enthält eine allgemeine Übersicht zu den Eigenschaften dieses Ordertyps. Die markierten Eigenschaften sind bei einigen Kombinationen, aber nicht notwendigerweise in Verbindung mit jedem anderen Merkmal, gegeben. Wenn beispielsweise die Merkmale Optionen und Aktien, US-amerikanisch und nicht US-amerikanisch, Smart und Gezielt markiert sind, bedeutet dies nicht, dass dieser Ordertyp für alle US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen, smart und gezielt gerouteten Aktien unterstützt wird. Vielmehr werden zum Beispiel nur smart geroutete US-Aktien, gezielt geroutete nicht US-amerikanische Aktien und smart geroutete US-Optionen unterstützt.

Produkte Verfügbarkeit Übermittlung TWS
CFDs US-amerikanische Produkte Smart Attribut
EFPs Nicht US-amerikanische Produkte Gezielt Ordertyp
Devisen Gültigkeitsdauer
Future-Optionen
Futures
Optionen
Aktien
Optionsscheine
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Video-Tutorial: Trailing-Stop-Orders in Mosaic



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Beispiel im Mosaic-Layout

In diesem Beispiel halten wir eine Position von 2,100 Aktien des Tickers AA und möchten unser Risiko minimieren, indem wir eine Stop-Order eingeben, die sich nach oben anpasst, falls der Aktienkurs steigt. Geben Sie das Tickersymbol ein und klicken Sie auf „VERKAUF“, um eine schützende Trailing-Stop-Order zu erstellen, die unterhalb des aktuellen Marktkurses der Aktien ausgelöst wird. Wie Sie sehen werden, färbt sich der Hintergrund des Ordereingabefensters bei Auswahl einer Verkaufsorder rot. Bei Kauforders färbt sich der Hintergrund standardmäßig blau.

Annahmen
Aktion VERKAUF
Menge 2,100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 13.58
Trailing-Betrag 0.25
Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) 13.33
Trailing-Stop-Order im Mosaic-Layout

Wenn Sie auf „Position“ klicken, wird der gesamte Positionswert automatisch in das Mengenfeld übernommen. Tippen Sie alternativ Ihren gewünschten Positionsbetrag in dieses Feld ein. Wählen Sie anschließen „TRAIL“ aus dem Drop-Down-Menü für den Ordertyp aus. Sie können einen Wert in das Feld „STP” eingeben. In diesem Fall haben wir einen Stop-Auslösekurs in Höhe von $13.50 eingegeben und den entsprechenden Trailing-Betrag auf 25 Cent festgelegt. Bei der Angabe des Trailing-Stop-Betrags können Sie zwischen einem Dollarbetrag und einem Prozentsatz des vorherrschenden Geld-/Briefkurses auswählen. Die Angabe eines Auslösekurses im Stop-Feld ist nicht obligatorisch. Wenn Sie dieses Feld absichtlich unausgefüllt lassen, zieht das System den Trailing-Kurswert vom letzten gehandelten Kurs zum Zeitpunkt der Ordereingabe als Auslösekurs ab. Indem der Stop-Kurs auf $13.50 mit einem Trailing-Betrag von 25 Cents festgelegt wird, wird der Stop nur dann aktiviert, wenn die Aktien in der AA-Transaktion $13.50 betragen und somit eine Market-Verkaufsorder ausgelöst wird.

Sobald die Order eingegeben wurde (klicken Sie zur Platzierung der Order auf „Übermitteln“), passt sich der Auslösewert entsprechend dem letzten gehandelten Kurs des Wertpapiers an. Nehmen wir zunächst an, dass der Aktienkurs direkt auf $13.50 sinkt. Wenn in diesem Fall eine Transaktion bei $13.50 erfolgt, erstellt das System automatisch eine Market-Order zum Verkauf der gesamten Position.

Aber sehen wir uns nun an, was geschieht, wenn der Aktienkurs oberhalb des Trailing-Stop-Kurses bleibt und auf $14.00 ansteigt. Der Stop-Kurs wird auf Basis des Werts des letzten Handelskurses neu berechnet, sodass der Trailing-Stop-Kurs nun bei $13.75 liegt, d. h. bei $14.00 minus 25 Cents. Falls die Aktien des Tickers AA weiter bis auf $14.25 ansteigen, wird der Trailing-Stop auf $14.00 angepasst. Der Trailing-Stop-Kurs passt sich weiter fortlaufend in Relation zum letzten gehandelten Kurs an, bis der Stop ausgelöst und die Order ausgeführt wird.

Beispiel im klassischen TWS-Layout

Trailing-Stop-Verkaufsorder

Ordertyp im Detail - Die Trailing-Stop-Verkaufsorder

Schritt 1 – Eingabe einer Trailing-Stop-Verkaufsorder

Sie haben 100 Aktien von XYZ zu einem Kurs von $66.34 je Aktie (ihr Durchschnittskurs) erworben und möchten Ihren Gewinn sichern und Ihren Verlust begrenzen. Zu diesem Zweck verwenden Sie eine Trailing-Stop-Order mit einem Trailing-Betrag 20 Cent unter dem aktuellen Marktkurs. Erstellen Sie zunächst eine Verkaufsorder und wählen Sie „TRAIL“ als Ordertyp aus und geben Sie 0.20 in das Feld für den Trailing-Betrag ein. Der Trailing-Betrag ist der Betrag, der zur Berechnung des anfänglichen Stop-Kurses verwendet wird, und der Betrag, um den der Limitkurs dem Stop-Kurs folgen soll. Übermitteln Sie Ihre Order.


Schritt 2 – Order übermittelt

Sie übermitteln Ihre Order. Der aktuelle Marktkurs von XYZ liegt bei $62.46 und der anfängliche Stop-Kurs beträgt somit $62.26, d. h. $62.46 minus dem Trailing-Betrag von 0.20.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 62.46
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) 62.26

Schritt 3 – Der Marktkurs steigt

Sobald Sie Ihre Order übermittelt haben, beginnt der Marktkurs von XYZ anzusteigen und erreicht schließlich $62.66. Der Trailing-Stop-Kurs wurde entsprechend angepasst und liegt nun bei $62.46, d. h. $62.66 minus dem Trailing-Betrag von $0.20.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 62.66
Trailing-Betrag 0.20
Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) 62.46

Schritt 4 – Der Marktkurs fällt

Plötzlich fällt der Marktkurs von XYZ auf 62.56. Ihr Stop-Kurs verbleibt bei 62.46. Falls der Marktkurs weiter fällt und Ihren Stop-Kurs erreicht, wird die Trailing-Stop-Order ausgelöst und es wird eine Market-Order zum Verkauf von 100 Aktien von XYZ platziert.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 62.56
Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) 62.46

Schritt 5 – Der Marktkurs erreicht den Stop-Kurs und die Market-Order wird platziert

Der Marktkurs von XYZ fällt weiter und erreicht schließlich Ihren Stop-Kurs von 62.46. Eine Market-Order zum Verkauf von 100 Aktien von XYZ zu einem Kurs von 62.46 wird platziert und ausgeführt. Sie haben Ihren Verlust somit auf $388.00 begrenzt.

Annahmen
Durchschnittskurs 66.34
Aktion VERKAUF
Menge 100
Ordertyp TRAIL
Marktkurs 62.46
Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) 62.46
Order zu 62.46 ausgeführt

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