Zielsetzung

Der Algorithmus versucht, die Marktauswirkung des Handels mit einer Option gegen das Risiko einer Preisveränderung im Zeitverlauf der Order abzuwägen. Dazu berücksichtigt diese Strategie ein benutzerdefiniertes Risikobereitschaftslevel und einen benutzerdefinierten Zielprozentsatz des Volumens, um das Tempo der Ausführung festzulegen.

Eingaben des Benutzers

• Max. Prozentsatz des täglichen Volumens
• Dringlichkeit/Risikobereitschaft
  • Unbedingt
  • Aggressiv
  • Neutral
  • Passiv
• Kontrollkästchen „Abschluss bis Tagesende anstreben“

Wichtige Punkte

• Der maximale Prozentsatz, den Sie definieren, entspricht dem prozentualen Anteil des täglichen Gesamtoptionsvolumens für den gesamten Optionsmarkt zu diesem Basiswert.
• Der Dringlichkeitsgrad der Ausführung legt fest, wie schnell die Order im Tagesverlauf übermittelt wird.
• Bei einem höheren Dringlichkeitsgrad wird die Order schneller ausgeführt, wodurch jedoch das Risiko einer größeren Marktauswirkung entsteht. Bei einer geringeren Dringlichkeitsstufe kann die Order über den Tagesverlauf hinweg ausgeführt werden, wodurch die Marktauswirkung reduziert wird.
• Der Algorithmus nutzt eine Randomisierungsfunktion, um die Order zu verbergen, und versucht standardmäßig stets, die Order schnell auszuführen. Die Auswahl der Dringlichkeit/Risikobereitschaft wird auch durch die Ordergröße beeinflusst. Die Strategie ist für Orders gedacht, die sich auf einen hohen Prozentsatz des durchschnittlichen Tagesvolumens auswirken würden. Für kleinere Orders ist der Effekt des Algorithmus unter Umständen nicht erheblich
• Falls Abschluss bis Tagesende anstreben markiert ist, versuchen wir, die Order am selben Tag zu vollenden. Bitte beachten Sie, dass wir möglicherweise einen Teil der Order unausgeführt lassen, wenn das Risiko einer Kursveränderung über Nacht geringer ist als die zusätzlichen Kosten für eine Ausführung der gesamten Order am selben Tag.
• Verfügbar für US-amerikanische Aktien- und Indexoptionen.